Добрый день.
Доходность по рублевым облигациям падает, и Вы рассматриваете альтернативу рублевым вложениям? Возможно Вы слышали про Еврооблигации, но все еще в раздумьях стоит ли их покупать. Если это так, то эта статья для Вас.
Для начала, определимся что такое Еврооблигации или, как их еще называют евробонды.
Еврооблига́ция (также на финансовом сленге «евробонд» — от англ. eurobond) — облигация, выпущенная в валюте, являющейся иностранной для эмитента, размещаемая с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной. Проще говоря, та же облигация только в иностранной валюте.
Какие есть плюсы у данного вложения?
1. Первое, что приходит на ум – это доход. Да он действительно выше, чем по рублевым облигациям или валютным вкладам. Сейчас по валютным вкладам Вам предложат не более 2% годовых. Рублевые облигации находятся на взлете. И покупать их просто не выгодно. А вот купон по Еврооблигациям возможен от 3% и выше. Плюс можно сыграть на курсе валюты.
2. Достаточно широкий выбор эмитентов. Это и государство, и крупнейшие российские компании.
3. Еврооблигации можно покупать на ИИС и вернуть налоговый вычет.
Теперь о минусах.
1. Наверно самый неприятный минус. Для компании эмитента нет каких-либо требований к залогу или обеспечению еврооблигаций. Это значит, что крупная компания, не рискуя имуществом или иными активами, может свободно выпустить еврооблигации, не опасаясь, что в случае неуплаты купонов, она лишится какой-то части принадлежащего ей имущества. Эмитенту это наверно выгодно, инвестору нет.
2. Еврооблигации стоят намного дороже своих рублевых оппонентов. Если обычную облигацию Вы можете купить за 1000 рублей, то на Еврооблигацию Вам придется потратить 1000 долларов. А это около 65 000 рублей по нынешнему курсу. Не каждый инвестор сможет позволить себе такую сумму.
Частному инвестору доступен ограниченный список Еврооблигаций (стоимость которых около 1000 долларов). Остальные облигации стоят по несколько сотен долларов.
3. Опять-таки Вам придется заплатить налоги. А именно 13% от дивидендов и курсовой разницы. Налогообложение еврооблигаций для физических лиц имеет свою особенность, про которую забывать не нужно – валютную переоценку. Дело в том, что всё евробонды выпущены в зарубежной валюте, а налог платится в рублях. Следовательно, нужно и прибыль тоже считать в рублях. Для расчетов берутся курсы валют на день покупки / продажи / выплаты купона.
4. Не стоит забывать про курсовую разницу. Иностранная валюта может не только вырасти, но и упасть. Так что прежде, чем купить Еврооблигацию оцените устойчивость валюты, в которой покупаете. Доллар сейчас продолжает расти, но возможно, что он достигнет своего пика и пойдет вниз.
5. Существует ряд причин, по которым компания может просто списать долг по облигациям. И периодически такие ситуации случаются.
Вот что я нашла на сайте https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?rbr=238&id=4521468 :
Транспортная группа FESCO приняла решение не выплачивать купонный доход по еврооблигациям, говорится в сообщении компании во вторник.
Речь идет о выпуске на $550 млн под 8% годовых с погашением в 2018 г. и на $325 млн под 8,75% с погашением в 2020 г. "Решение было принято в интересах всех акционеров, вовлеченных в процесс реструктуризации долга компании", - говорится в сообщении.
FESCO не платит купоны по евробондам уже третий раз: такое же решение компания приняла в мае и ноябре 2016 г., с тех пор положение компании принципиально не улучшилось: ситуация на рынке остается сложной, констатирует эмитент.
И Вы наверно удивитесь, но это законно. В соответствии со ст. 25.1 закона «О банках и банковской деятельности» проценты по субординированным инструментам не выплачиваются в случае снижения норматива достаточности капитала ниже определенного уровня.
Покупать или нет Еврооблигации – это Ваше личное дело. Я лишь рассказала о плюсах и минусах данного вложения.
Спасибо за внимание)))
Всем добра!
Не забывайте ставить лайки и подписываться на канал)))