Для создания эффективного инвестиционного портфеля необходимо понимание рисков, которые связаны с акциями и облигациями. Правильный их анализ, начиная от рассмотрения финансовых показателей предприятия и ситуации в стране в разных сферах, поможет снизить возможность потерь.
При вложении в акции или облигации инвестор обязан в первую очередь уделить внимание следующим видам:
1. Деловой риск подразумевает неопределенность в уровне реализации продукции и дохода предприятия в будущем. При ухудшении данных показателей стоимость ценных бумаг компании падает, что приводит к обесцениванию части инвестиций, а в наихудшем случае, при банкротстве предприятия, — к полной их потере.
Рекомендуется инвестировать в устойчивые ценные бумаги предприятий, доход которых от хозяйственной деятельности не зависит. Например, электроэнергетические предприятия или производители товаров массового потребления.
2. Риск эмитента – это возможность потери позиций организации на рынке в результате негативного влияния различных факторов:
- усиления конкуренции;
- снижения спроса на продукцию;
- нерациональное управление и прочие.
3. Финансовый риск касается предприятий с высокой нагрузкой до долгам и отражает возможность возникновения ситуации, при которой юридическое лицо не сможет погашать задолженность. Размер риска напрямую зависит от размера долгов в соотношении к активам. При высоком уровне задолженности, превышающем капитал компании, высок также кредитный риск (второе название – риск дефолта).
Для снижения вероятности потери средств рекомендую обратить внимание на предприятия с небольшими долговыми обязательствами, либо их полным отсутствием.
4. Рыночный риск зависит от внешних событий, а не показателей компании. Он связан с изменением курса стоимости акций и подразумевает вероятность падения рынка, что повлечет за собой обесценивание ценных бумаг.
Данный риск нужно учитывать в первую очередь инвесторам, предпочитающим инвестировать средства на короткий срок. Диверсифицировать его не получится.
5. Экономический и отраслевые риски, включающие возможность стагнации сектора в результате развития другой отрасли, изменения экономических показателей страны, возникновения кризиса, усиления инфляции и прочие экономические показатели.
6. Страновой риск самый опасный и зависит от деятельности правительства.
Для снижения вероятности потери средств рекомендуется пользоваться мировыми рейтингами, анализирующими уровень коррупции, политический срой, экономическую стабильность, верховенство закона и другие показатели, влияющие на инвестиционную деятельность. Чем выше позиция страны в исследовании, тем ниже страновой риск.
7. Инфраструктурный риск – это возможность потери средств за счет банкротства компании, которая отвечает за инфраструктуру. Например, банка или иных финансовых организаций, брокера или управляющей компании. Для минимизации потерь рекомендуется воспользоваться страхованием инвестиций.
8. Процентный риск отражает вероятность роста или снижения процентных ставок. Отражается в большей степени на облигациях, а также привилегированных акциях. Обыкновенные ценные бумаги менее подвержены. При повышении процентных ставок стоимость акций со стабильной доходностью снижается, в результате чего падает доходность.
Опытные инвесторы при повышении процентов продают акции и приобретают облигации, гарантируя себе доход за счет повышенных процентных ставок по купонам. В обратной ситуации возвращаются к акциям.
9. Инфляционный риск называют еще риском снижения покупательской платежеспособности. При изменении цен на товары (их росте) снижается покупательская способность и, как следствие, доходность инвестиционного проекта. Наиболее подвержены этому риску облигации, акции же при умеренном или среднем уровне инфляции лучше себя ведут.
Рекомендую отдать предпочтение инструментам, имеющим ожидаемый, а не фиксированный уровень доходности, который выше уровня инфляции.
10. Событийный риск – вероятность наступления события, влияющего на стоимость ценных бумаг. Из-за сложности предсказания предотвратить потери вследствие данного риска невозможно.
11. Валютный риск – возможность снижения цены акций или облигаций из-за роста стоимости доллара по отношению к иной зарубежной валюте. Тесно связан с процентным риском.
12. Риск ликвидности подразумевает вероятность потери значительной части инвестиций при попытке перевести инвестиционный капитал в наличность. Высокий уровень ликвидности указывает на возможность покупки/продажи активов без потери в стоимости.
Обыкновенные акции предприятий, которые активно продаются и покупаются на фондовых биржах, позволяют получить доход в кратчайшие сроки и их можно продать в любой момент при приближении нынешней цены к стоимости покупки.
Выбор варианта снижения рисков инвестиций остается за инвестором, но самый главный из них – корректное и грамотное управление инвестиционным портфелем с самого запуска и на протяжении всей деятельности.
Стоит реально оценивать собственные силы, анализировать и принимать взвешенные решения, которые в случае неудачи не приведут к потери своих финансов.