Знаменитая фраза Премьера "денег нет, но вы держитесь!", если над ней не ёрничать, а воспринять как руководство к размышлению и действию, может быть очень полезна не только в деструктивной политике, но и в конструктивной экономике.
Технически ничто не мешает Центральному Банку РФ напечатать и иным способом эмитировать любое количество денег - особенно безналичных.
Как показало успешное исполнение плана Полсона, ничто не мешает Центробанку дать беспроцентный кредит Правительству или коммерческим банкам. Деньги-то, особенно безналичные, по себестоимости - тьфу! не о чем говорить! Нарастить денежную базу М0 вдвое - Центробанк может в любой момент.
Технически также ничто не мешает банкам поднять размер денежной массы до условно-разрешённого Центробанком уровня, обеспечив монетизацию российской экономики на уровне США на имеющейся денежной базе. Порядка 100% ВВП - вместо нынешних 40%
А на условно-новой денежной базе - до уровня Китая и Японии. Порядка 200% от ВВП
Т.е. напечатать, эмитировать денег - нет проблем. Есть опасения начальства, что это к добру не приведёт... ну, типа - "спички детям не игрушка", "народ с деньгами - что обезьяна с гранатой", "сегодня он играет джаз, а завтра Родину продаст"... из этой серии. В медицине это называют фобией - и лечат.
Однако существует интересный практически вопрос - кому и на каких условиях давать эти деньги? Ведь раздать можно и так, что потом никому мало не покажется. Тому в истории мы тьму примеров... и эта тьма примеров в сотни раз превосходит число попыток условно-успешных.
Разруха - в головах
Тот бред, который публикуется в Интернете и других СМИ (включая т.н. "научную" литературу и учебники) относительно связи эмиссии с инфляцией, читать уже столь же скучно, как и проекты вечных двигателей. первого рода. Заклинания товарищи знают, а вот реальных цифр по современности и истории - ну зачем их знать, если заклинания можно твердить часто и громко?! Краткий курс истории ВКП(б) по сравнению с формулой Фишера и танцами вокруг неё - это образец научной строгости и непредвзятости.
Инфляция и денежная масса не связаны ни линейно, ни вообще - объективно. Инфляцию вызывает не факт наличия денег и отсутствия товаров в экономике, а реакция людей на этот факт (или на слухи).
К счастью, история продемонстрировала нам практически все варианты, вплоть до реализации идеи "разбрасывать с вертолёта", авторство которой по чему-то приписывают Бену Бернанке.
К несчастью, историю в этом смысле никто не изучает и не собирается использовать такие знания.
Тем не менее, кратко об историях распределения эмиссий. Аналитическая справка
Кому?
Раздавать свеженапечатанные деньги можно разным экономическим субъектам. В рамках влияния на производство и распределение товаров и инвестиций удобно выделить
- Население (экономически активное и иждивенцев)
- Государство (кроме денег имеет ещё и грубую силу, "право на убийство")
- Общественные фонды (похожи на государство, но силовых прав не имеют)
- Предприниматели (индивидуальные и коллективные, подразделяются ради удобства на "производство" и "торговлю")
Примеры успешной передачи эмиссии в руки конкретных экономических субъектов по первой и второй категориям имеются, по третьей и четвёртой - не найдены.
Собственно поэтому идеи "левых экономистов" о расширенном льготном кредитовании производства - из серии "вечных двигателей первого рода". Производство и торговлю бессмысленно накачивать деньгами. Если денег нет у конечных потребителей и инвесторов - у населения и государства - произведённую продукцию просто не купят. А вот если деньги у государства и населения есть - они способны оплатить продукцию авансом, чем и запустить цепочку экономического роста.
Наиболее известным примером успешной раздачи денег населению является "немецкое экономическое чудо" имени Людвига Эрхарда.
Наиболее известный пример успешной раздачи денег государству - сталинские довоенные пятилетки, Новый Курс Рузвельта и ... "рейганомика".
Так что - эмиссию следует передавать государству и частным лицам. В первую очередь - экономически активному населению (наёмным сотрудникам).
Как?
Эмитентом фиатных денег уже несколько столетий выступают структуры, довольно сильно отделённые даже от государства - не говоря уже о правительстве. Обычно их называют Центральными Банками.
Правда, de facto Центробанки аффилированы с государством чем-то вроде "личной унии". Когда "главный в государстве" имеет право отдавать распоряжения, обязательные к исполнению, и государственным силовым ведомствам, и Центробанку. В современной РФ "личная уния" осуществляется на уровне Президента, в США - на уровне Парламента.
То есть, если мы скажем, что деньги эмитирует государственная власть - мы не сильно ошибёмся.
Так "под каким соусом" подавать деньги?
Деньги можно передавать:
- "безвозмездно, то есть даром" (с)
- в уплату за что-то (обычно - закупка иностранной валюты и драгоценных металлов... или т.н. "общественные работы")
- в кредит (на срок и под проценты)
Практика успешных экономических "чудес" показала, что долгосрочный рост экономики и уровня жизни возможен только в первом случае.
Возможно, не стоит, но я напомню - наиболее распространённой текущей мировой практикой является кредит. Однако стоит отметить исключение из этой практики. Государственная власть США снабжает себя деньгами по первому варианту, бесплатно. Схема рефинансирования госдолга США устроена так, что деньги правительство США получает "в подарок". Хотя пиарит совершенно противоположную тему.
Выводы?
Не будем о грустном, о том, как оно сейчас. Давайте о приятном...
- Долгосрочный подъём экономики России можно обеспечить технически разовой крупной эмиссией денег высшей категории (качества) и дальнейшей регулярной эмиссией таких же высококачественных денег в объёмах порядка запланированного темпа роста экономики
- Передача эмитированных денег должна осуществляться государству и населению безвозмездно, но с базовым условием: "покупайте российское!"
- На этом пути существует несколько объективных опасностей: инфляция, вывоз капитала за рубеж, резкое снижение нормы инвестирования (buvons, chantons, dansons et aimons), падение качества продукции и иные. Однако практика успешных "экономических чудес" показывает, что при минимальной степени административного регулирования с этим удаётся справиться. Правда, такое административное регулирование должно стать массовым, сетевым, народным - как во времена "немецкого чуда" и "рейганомики". Интернет в помощь!
О качестве денег и механизмах профилактики инфляции и иных неприятных вещей я постараюсь написать позже, а чтобы заполнить паузу между моими откровениями - рекомендую почитать книгу Сергея Шарапова "Бумажный рубль".
И... не расстраивайтесь! Изобилие тоже можно пережить, многие проверяли!