Банкиры надеются, что искусственный интеллект повысит эффективность продаж акций и облигаций
Банкиры на Уолл-стрит всегда стремились найти преимущество старомодным образом: крепкое рукопожатие, дорогой костюм, приглашение клиента на главное спортивное событие.
Но теперь технологии могут изменить традиционные способы ведения дел, так же как и в других старых направлениях бизнеса, таких как торговля акциями и облигациями . Следующей границей является «первичная» сторона бизнеса банков на рынках капитала, которая помогает компаниям выпускать долговые обязательства и акции.
Банк Америки Merrill Lynch, например, потратил много времени на сбор и очистку внутренней информации о начальных публичных предложениях, которыми он управлял, и поместил набор данных объемом 50 гигабайт в инструмент машинного обучения, который он называет «Predictive Intelligence Analytics Machine», или Приам.
С сентября банк использовал Priam, чтобы предсказать, какие инвесторы будут заинтересованы в европейских листингах, и теперь он планирует применить этот инструмент к сделкам в США и Азии. «После того, как мы очистили все данные, это было невероятно тяжело, но мы смогли это сделать» - говорит Элиф Билги Заппароли.
«Приам учится и совершенствуется с каждой сделкой».
Некоторые высокопоставленные банкиры пренебрежительно относятся к попыткам внедрить искусственный интеллект к бизнесу, основывающемуся на отношениях. И даже энтузиасты утверждают, что ИИ не изменит правила игры, учитывая, что он лучше всего работает с обширными наборами данных с миллиардами наблюдений, а не с тысячами IPO и сделок с облигациями, которые банки обычно имеют в своих базах данных. Люди всегда будут оставаться в центре большей части работы.
Тем не менее, некоторые банкиры с оптимизмом смотрят на то, что часто запутанная работа по организации сделок с долгами и акциями может стать намного быстрее и эффективнее. Проекты под лозунгом « капитала цифровых рынков» распространяются по всей отрасли, и банки ищут компьютерные подсказки, какие клиенты и в какие сроки могут захотеть выпустить IPO. Это может привести к тому, что банкам понадобится меньше людей для выполнения работы, в то время как многие всё еще пытаются повысить доходность акционеров в эпоху низких процентных ставок и жесткого посткризисного регулирования.
Например, HSBC недавно открыл свое внутреннее приложение «MyDeal», которое собирает и анализирует каждый кусочек информации о сделке для корпоративных клиентов банка. Это в сочетании со сторонними инвестиционными банковскими продуктами, такими как WeConvene, которые помогают организовывать встречи с инвесторами и общение. Это позволяет британскому банку оптимизировать каждый аспект сделок с облигациями, считает Жан-Марк Мерсье, руководитель глобальных рынков долгового капитала. Он описывает новую технологию как «экзоскелет, который позволяет мне работать в три раза быстрее».
Ричард Риверо, который возглавляет команду «strats» в инвестиционно-банковском подразделении Goldman Sachs, отмечает, что некоторые из этих усилий предпринимаются уже более десяти лет. Что сейчас отличается, говорит он, так это «объем данных, которые вы можете собрать из наших внутренних процессов или внешних источников и скорость, с которой вы можете производить вычисления ».
Он добавляет: «Мы пытаемся использовать эти методы, чтобы понять, как или когда компании придут на рынок капитала для сбора средств, чтобы нацелить таргетинг на наших банкиров, чтобы помочь сделать их покрытие более эффективным».
Одной из наиболее интригующих усилий по модернизации бизнеса на первичных рынках капитала является « Проект Марс », платформа для выпуска корпоративных облигаций, которая поддерживается консорциумом банков, в том числе Citigroup, BofA и JPMorgan. Похоже, он будет конкурировать с аналогичным предложением от Ipreo, поставщика технологий, который привлек несколько европейских банков, наряду с Goldman.
Детали это неясны, но люди, знакомые с Mars, говорят, что вероятно это будет какая-то онлайн — платформа, которая будет интегрирована с существующими системами управления заказами фондовых менеджеров, что позволит страховщикам облигаций передавать юридические документы, отчеты о кредитном рейтинге и информацию о ценах инвесторам. Это могло бы упростить то, что часто является громоздким процессом.
Что касается BofA, то он надеется использовать Priam для выпуска долговых обязательств, а также капитала и использовать его для прогнозирования того, какие договоренности оказывают большее влияние на конечную стоимость кредита заемщика. Это могло бы улучшить усилия по ценообразованию за счет достижения лучшего баланса между спросом и предложением.
Банк также выпустил Insight, мобильное приложение для корпоративных клиентов, которое может предоставить им подробную информацию о рыночных условиях, исследованиях, спросе инвесторов и книгу заказов для любых сделок, которые они выводят на рынок в режиме реального времени.
«Мы трансформируем себя. Раньше речь шла исключительно об отношениях, а теперь о том, чтобы объединить это с аналитикой данных. Возможности огромны, и это то, что интересно »