Сегодня мы обсудим два любопытных вопроса: правда ли, что ETF - это развод, и стоит ли покупать ETF вместо абонемента в спортзал.
1) Один из подписчиков предполагает, что ETF - это развод, который интересен только создателям ETF. Потому что они сами назначают цену и выкупают паи своего ETF, если он торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов. И потому в ETF смысла нет вообще.
Я не согласен с этой позицией по нескольким причинам:
- стоимость пая ETF вычисляется на базе стоимости активов. Причем у нормальных ETF есть проспект эмиссии, а также озвученный индекс-бенчмарк, к которому привязан фонд. Поэтому смысла занижать или завышать стоимость активов нет: вся информация по ценным бумагам общедоступна. И все 1 раз достаточно попасться на подтасовке цифр, чтобы лишиться всех клиентов.
- провайдер ETF зарабатывает в первую очередь на комиссиях за управление активами - у Finex FXUS это 0.9%, а у Vanguard VOO 0.04% в год.
- стоимость пая действительно может иногда быть выше или ниже стоимости активов, стоящих за этим паем. Например, в 2018 году паи того же Vanguard стоили ниже стоимости активов больше 100 дней! А максимальный дисконт составлял почти 3%. Но опять же - это общедоступная информация. И воспользоваться такой возможностью в целях спекуляций может не только фонд, но и любой частный инвестор. Вот только смысла в этом нет: транзакционные издержки и ошибки всю прибыль просто съедят.
А что касается формирования портфеля: совершенно верно, это - оптимальное решение. Вот только напомню, что я рекомендую обращаться за портфелем с капиталом от 3-4 тысяч $.
Ну и кроме того, важнейшая задача индексного ETF - повторение динамики индекса. Как я рассказывал в отдельном видео, я слабо представляю себе частного инвестора, который будет готов вручную покупать полтысячи ценных бумаг в необходимых пропорциях.
2) Что лучше - откладывать 3000 рублей на инвестиции или тратить на занятия спортом?
Разумное и правильное занятие спортом - это здоровье. А здоровье - важнейший актив инвестора. Вот только нужно понять, что вы хотите получить: если задача получать мотивацию к занятия спортом (потому что "не интересно" - звучит именно как отсутствие мотивации), то тогда да, за это можно заплатить 3000 рублей. Если речь о факте улучшения физической формы, то ее можно улучшать и бесплатно. Например, у меня этой зимой главный фитнес обеспечивали уборка снега, лыжи, переноска дров, прогулки - и это позволяет постоянно держать себя в тонусе!
#миллионснуля #миллион #etf #finex #индекс #инвестиции #ценныебумаги