Одними из самых эффективных инструментов в финансовом анализе являются методы комплексной диагностики развития экономического субъекта. Они позволяют оценивать не отдельные стороны жизни предприятия, например, только ликвидность, только финансовую устойчивость или деловую активность и т.д., а развитие бизнеса в целом.
Сегодня хочу поделиться с Вами, дорогие друзья, достаточно простым подходом как раз-таки из серии комплексной диагностики. Это всего одна лишь формула, точнее - одно неравенство, которое называют "золотым правилом" экономики предприятия. Модификации его различны, но самым распространенным является следующий вариант:
100% < Т активов < Т выручки < Т чистой прибыли,
где Т - темп роста, то есть отношение значения показателя в текущем периоде к значению этого же показателя в предыдущем периоде.
Условно в этом неравенстве можно выделить три блока.
1) 100% < Т активов.
Эта часть показывает, что активы организации в текущем году по сравнению с предыдущим увеличились, то есть возрос имущественный потенциал, способный приносить доход его владельцу.
Кстати, есть вариант, когда вместо 100% в формуле используется значение годового индекса цен. Такой подход более оправдан, так как сам по себе рост стоимости имущества организации еще не говорит об увеличении его объемов. Например, при существенном росте цен на приобретаемые материалы в течение отчетного периода одно и то же их количество на складе на начало и на конец года будет иметь разную оценку. Получается, что на конец года стоимость остатков будет явно выше.
2) Т активов < Т выручки.
Второй блок неравенства означает: прирост дохода от использования имущества преобладает над приростом его величины. Это, несомненно, положительный знак в развитии бизнеса, так как свидетельствует о том, что активы используются эффективно. В их числе нет залежалых и не пользующихся спросом, простаивающих и не применяемых в производственном процессе или торговой деятельности и т.д.
3) Т выручки < Т чистой прибыли.
Выполнение третьей части говорит, что чистая прибыль прирастает быстрее дохода от обычных видов деятельности. Так бывает, когда расходы либо снижаются, либо (что чаще) растут медленнее, чем выручка.
В идеале должны выполняться все три части неравенства. В таком случае можно утверждать, что в целом предприятие развивается весьма гармонично без каких-либо "перекосов". Если же по какому-то блоку, или, не дай Бог, по всем присутствует диссонанс, то это значит - надо бить тревогу.
А напоследок я приведу еще одну формулу (очень схожую по смыслу с приведенной выше), с помощью которой можно оценить степень устойчивого развития организации:
Т работников < Т основных средств < Т оборотных активов <
< Т постоянных издержек < Т переменных издержек < Т выручки <
< Т свободного предпринимательского дохода,
где Т - темп роста (как и в предыдущем случае).
Здесь много о чем можно подумать. Например, хотя бы о том, что такое свободный предпринимательский доход или почему оборотные активы должны расти быстрее основных средств.
Пока, дорогие друзья, подумайте сами, а я еще в одной из следующих статей к этому вернусь.
Оригинал статьи размещен здесь:
https://vk.com/fin_analiz_uchet?w=wall-163807687_36
