КОМПАНИИ, ВЫПЛАЧИВАЮЩИЕ дивиденды, ежегодно увеличивают свой рост, что является признаком того, что компания рассчитывает продолжить свою прибыльность и может приносить доход своим акционерам.
Некоторые компании по-прежнему обеспечивают щедрую дивидендную доходность, даже когда их размер прибыли низок, и у них есть большие суммы долга, пытаясь скрыть отстающие цены на акции.
Инвесторы могут выбрать паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, которые имеют большой опыт ежегодного увеличения своих дивидендов, что является «признаком того, что руководство уверено в его перспективах дальнейшего роста и возврата денежных средств акционерам», - говорит Тодд Розенблут. директор по исследованиям ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA, финансовой исследовательской компании из Нью-Йорка.
Высокая дивидендная доходность не означает, что компания хорошо управляет своим свободным денежным потоком, и часто вызывает споры. «Однако инвесторы захотят сосредоточиться на более качественных компаниях с сильными балансами, которые не просто тянутся к выплате дивидендов, но и имеют возможность делать это с опорой на подушку», - говорит он.
Экономика США продолжает сокращаться по мере роста числа случаев коронавируса. Conference Board, глобальный аналитический центр из Нью-Йорка, оценивает, что восстановление экономики в следующем году может быть сдержанным, при ежегодном росте на 3,6%, на основе «возрождения COVID-19 и любых связанных с этим ограничений, состояния рынков труда и домашних хозяйств. потребление, размер и сроки дополнительных финансовых стимулов, время и доступность вакцины COVID-19, а также степень, в которой нестабильность политического перехода в США влияет на доверие потребителей и бизнеса ».
Доходность, обеспечиваемая акциями, выплачивающими дивиденды, привлекательна для инвесторов, но некоторые известные компании с голубыми фишками либо сохранили, либо увеличили свою доходность, несмотря на слабый рост, исторические убытки во втором и третьем кварталах, а также резкое резкое падение цен на акции во втором и третьем кварталах. весной и не отскочили. Таким образом, инвесторам с доходами, которые хотят создать портфель дивидендов по мере приближения нового года, следует помнить о нескольких моментах:
- Отрасли, которые могут показать хорошие результаты в 2021 году.
- Отрасли, к которым следует проявлять осторожность в 2021 году.
«Инвесторы в погоне за доходностью, вероятно, обращаются к этим областям рынка в поисках дохода», - говорит он.
По словам Розенблут, в 2020 году более безопасными областями для инвестиций будут сектора потребительских товаров, информационных технологий и здравоохранения. Эти сектора менее чувствительны к мировой экономике, в отличие от потребительских, энергетических и промышленных.
По словам Роберта Джонсона, профессора финансов в Университете Крейтона в Омахе, штат Небраска, компании, выплачивающие дивиденды, являются лучшей альтернативой инвестированию в облигации из-за постоянных выплат денежных потоков.
Акции, выплачивающие дивиденды, являются особенно хорошей стратегией для увеличения дохода, поскольку выплаты по облигациям фиксированы и не увеличиваются со временем. В настоящее время S&P 500 генерирует дивидендную доходность 1,61%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций составляет менее 1%.
«Для людей, ищущих дохода, рынок облигаций малопривлекателен, и дивидендные акции представляют собой привлекательную альтернативу», - говорит Джонсон. По его словам, акции коммунальных предприятий и финансовые компании, как правило, являются хорошей ставкой для инвесторов, ищущих высокую дивидендную доходность.
Инвесторы не должны игнорировать компании, выпускающие товары первой необходимости, такие как Coca-Cola (тикер: KO ), 3M ( MMM ), Genuine Parts ( GPC ), Johnson & Johnson ( JNJ ) и Procter & Gamble ( PG ). Этим компаниям удавалось ежегодно увеличивать дивиденды не менее 50 лет подряд.
Дивидендная доходность рассчитывается делением выплаченных годовых дивидендов на текущую цену акций. По словам Джонсона, более высокая дивидендная доходность может быть результатом либо увеличения дивидендов, либо падения цен на акции. «На самом деле, акции, приносящие самые высокие дивиденды, скорее всего, являются акциями, которые в последнее время резко упали в цене», - добавляет он.
Многие дивидендные доходности, которые увеличиваются из-за более низких цен на акции, часто отражают негативное мнение, которое может сделать акции с высокими дивидендами рискованными, говорит Джоди Ганцберг, управляющий директор, главный инвестиционный стратег Morgan Stanley, Wealth Management Institutional.
«Оценка долга по балансу и увязка обслуживания долга с расходами в отчете о прибылях и убытках может быть индикатором оставшейся прибыли для поддержания дивидендов», - говорит она. «Сумма левериджа или долга и дохода, используемого для обслуживания этого долга, уменьшит прибыль и, вероятно, приведет к уменьшению прибыли для выплаты дивидендов».
Доля публичных компаний, выплачивающих дивиденды, увеличилась, некоторые крупные технологические компании стали приносить дивиденды, и другие компании последовали их примеру.
Отрасли, к которым следует проявлять осторожность в 2021 году
Энергетический сектор продемонстрировал самый высокий рост дивидендной доходности, несмотря на то, что десятки компаний заявили о банкротстве , поскольку у них был высокий уровень заемных средств, цены на сырую нефть упали до исторического минимума, а вялый спрос в сочетании с глобальным избытком предложения стерли предыдущую прибыль и упали их акции. Цены.
Exxon Mobil Corp. ( XOM ) продолжает обеспечивать дивидендную доходность в размере 8%, даже несмотря на то, что глобальный энергетический гигант имеет долг в размере 68,8 млрд долларов, а его акции упали с максимума в 71,37 доллара до нынешней цены около 43 долларов.
И Chevron Corp. ( CVX ), которая имеет доходность 5,6%, и Exxon отдали предпочтение дивидендам, в отличие от многих своих европейских коллег, и сократили операционные расходы и капитальные затраты, чтобы иметь возможность финансировать выплаты дивидендов, говорит Билл МакМахон. , главный инвестиционный директор по стратегиям активного капитала в Charles Schwab Investment Management в Сан-Франциско.
«Эти типы компаний имеют меньшую гибкость в отношении покрытия дивидендов, чем другие области рынков, но многое зависит от уровня цен на нефть и газ», - говорит он. «Обе компании имеют привлекательную дивидендную доходность, но инвесторы должны помнить о более слабом уровне покрытия и держать ценные бумаги с соответствующим весом, учитывая их терпимость к риску».
Высокая дивидендная доходность не означает, что у компаний хороший баланс и низкий уровень долга.