Приветствую всех на канале Начинающего инвестора! 🖖🏻
Сегодня вторая часть обзора компании Полюс. Первую часть, если пропустили, можно почитать по ссылке 👈🏻
UPD. В связи с тем, что по отчёту получилось объемное повествование, информация по нему будет в следующий раз, извиняйте 🤗
Часть 2. Состояние за последние 5 кварталов (2019-2020)
Для начала рассмотрим пару допандемийных кварталов и сравним с первыми двумя в этом году.
По добыче золота наблюдаем снижение в первых двух кварталах этого года. Но уже в третьем квартале вышли на результат прошлого года. То есть восстановление по добыче уже произошло. Плюс ✅
Себестоимость осталась практически на том же уровне.
Выручка в последнем квартале показала значительный рост по сравнению с любым из 4 кварталов до этого (если пренебречь этим "всплеском", то в целом выручка находится плюс-минус на одном уровне, кроме первого квартала этого года) 🟢
EBITDA в последнем квартале стала выше 80млрд рублей. В прошлые 4 квартала была на уровне 40-60млрд рублей. Рост значительный 📈
На чистую прибыль пандемия как будто бы и не повлияла. Что была около 20-40млрд рублей, так и осталась. В последнем квартале среднее значение в 35млрд рублей 👍🏻
При этом дивиденды не увеличиваются количественно и остаются на уровне 240 рублей 🤨
САРЕХ значительно уменьшились в этом году, хорошо. Видимо, есть куда совершенствовать и автоматизировать производство.
Активы компании растут не так значительно и показывают рост на 8% за последние 4 квартала (и это по сравнению с ростом выручки и ЧП).
Долг компания сокращает, это позитив, с учетом того, что в первом квартале показатели по долгу увеличились на 8%, уже сейчас долг гораздо ниже, чем был год назад (279млрд рублей против 312млрд рублей год назад). Тоже хорошо 🟢
Наличность увеличили на 30% за последние 5 кварталов, тоже хорошо. Чистый долг сократился также на 30% за тот же период. Такое чувсвтво, что для компании пандемии и не было совсем 🟢
--------------------------------------------------------
Капитализация увеличилась почти в 2 раза (с 1 млрд рублей до 2млрд рублей).
Заработок на акцию увеличился в 2 раза за последние 5 кварталов (странно, что дивиденды не увеличились хотя бы чуть-чуть) 😕 неужто все в Сухой Лог спускают?
ROE, как уже писал в первой статье превышает 100%, но это не значит, что компания так уж круто возвращает капитал.
ROA на уровне 27%, отлично.
Если сравнивать с американскими компаниями с похожей капитализацией, то у них этот показатель значительно ниже (меньше 10%). Да и ROE у них тоже не превышает 20%, в отличие от Полюса ✅
P/E примерно совпадает с теми же американцами, у которых этот диапазон 15-25. Хотя, всё равно чуть ниже оценён 😊
Ну и закончим отношением долга к EBITDA, которые не просто меньше единицы, а уже на 40% меньше единицы. Что не может не радовать. Компания не в долгах.
Честно говоря, если бы мне показали эти картинки вслепую, вряд ли бы я увидел, где пандемийные кварталы, где нет. В этом плане всё нравится 💪
Тут вынужден ненадолго прерваться. Начал писать информацию по отчёту и получилась такая простыня, что даже мотать мышкой устал, не говоря о том, чтобы это кто-то прочитал, так что давайте сделаем небольшую передышку, а уже через день-другой с меня информация по последнему отчёту.
Не переключайтесь!
А на сегодня это всё, спасибо, что дочитали! 😊
- С вас "палец вверх", с меня продолжение!