Ключевым фактором для биткоина как инвестиции является его дефицитность. С дезинфляционной кривой предложения и ограничением объема эмиссии 21 миллионом монет, большая часть стоимости главной криптовалюты формируется за счет дефицита.
Создаваемые аналитиками модели – как, например, модель от PlanB – лишь подтверждают справедливость этого предположения. Макроинвестор Дэн Тапьеро считает, что в будущем этот дефицит только усилится, и уже очень скоро.
Дэн Тапьеро (перевод):
Возможен серьезный дефицит биткоинов. Траст Grayscale Барри Зильберта скупает биткоины как в последний раз.
Если 77% всех добываемых биткоинов превратятся в 110%, это будет просто «туши свет». Не связанное с майнингом предложение во время роста будет удерживаться вне рынков, короткие позиции будут уничтожены, цена может взлететь до практически любых значений.
Со-основатель Gold Bullion International отметил, что последние данные, опубликованные Grayscale Investments, говорят о том, что эта фирма аккумулировала 77% от всех биткоинов, добытых в третьем квартале 2020 года.
Grayscale Investments – это управляющая компания, специализирующаяся на цифровых активах, которая от имени своих институциональных клиентов аккумулировала более двух процентов от всех биткоинов, выпущенных в обращение на сегодняшний день. Только в третьем квартале фирма приобрела для своих клиентов биткоинов на сумму 720 миллионов долларов.
Тапьеро считает, что факт накопления одной компанией такого количества биткоинов может существенно усилить дефицитность главной криптовалюты.
Идея состоит в том, что майнеры естественным образом продают свои монеты, чтобы покрывать расходы. Если институциональные покупатели перевесят это естественное давление продаж в достаточной мере, то цена биткоина будет расти дальше. Цена любого актива является функцией спроса и предложения: когда одно перевешивает другое, это приводит к движению цены.
Тапьеро – не единственный аналитик, считающий, что институциональные деньги в ближайшие годы взвинтят цену биткоина до небес.
Экс-глава отдела работы с хедж-фондами Goldman Sachs Рауль Пал утверждает, что цена главной криптовалюты в ближайшие пять лет достигнет 1 миллиона долларов.
«Только из того, что знаю я лично от всех организаций, всех людей, с которыми я об этом говорил, в биткоин сейчас приходит огромная стена денег. Раньше используемые ими каналы просто не позволяли этого сделать, но теперь эта огромная стена денег уже очень близко. Bitcoin сейчас на всех радарах и очень много умных людей целенаправленно работают в этом направлении».
И мы уже видим, как это начинает происходить. Даже без учета Grayscale, институциональные игроки за последние несколько месяцев аккумулировали значительное количество биткоинов.
☝🏻 Про дефицит, потери и усложнение добычи я уже делал видео, очень рекомендую с ним ознакомиться. Ведь все эти факторы непосредственно влияют на стоимость BTC.
Предоставляющая бизнес-услуги компания MicroStrategy закупила биткоинов на 425 миллионов долларов в августе и сентябре, чтобы хеджировать инфляционные риски. Вскоре после этого Stone Ridge Asset Management, управляющая фондом стоимостью 10 миллиардов долларов, сообщила о приобретении 10 000 биткоинов. И это только два примера из многих прочих.
Розничные инвесторы тоже следуют примеру институциональных. Стоит отметить, что и розничные инвесторы, похоже, находятся в разгаре накопления биткоинов.
Криптовалютный трейдер, известный под псевдонимом «Z», рассказал, что, согласно публикуемым Coinbase данным, эта биржа, популярная среди розничных пользователей, на протяжении последних недель выступала как чистый покупатель биткоинов.
По его данным, пользователи Coinbase за предыдущие 44 дня приобрели в общей сложности 40 000 биткоинов, что в среднем составляет около 800 монет в день. По совпадению это соответствует количеству биткоинов, добываемых ежедневно.
«Просмотрел сегодня некоторые цифры: с момента падения BTC с 12 тыс. до 10 тысяч долларов 2 сентября Coinbase в целом выступала как крупный покупатель BTC. Объем чистой покупки составил 40 000 BTC за эти 44 дня (800 BTC в день)».
Одновременно с тем общее количество биткоинов, находящихся на биржевых кошельках, существенно сократилось. Это свидетельствует о том, что розничные инвесторы заняты накоплением BTC в ожидании следующего этапа роста.