В среду после закрытия торгов был опубликован отчет Zynga (ZNGA) за 3 квартал 2020 г. Выручка взлетела на 46% до $503,3 млн по сравнению с $345,3 млн за 3Q19. Объем новых чистых заказов составил $628 млн против $394,8 млн годом ранее (+59% г/г). По сравнению с 2Q20 чистые заказы выросли на 21%. Чистый убыток в расчете на 1 акцию (EPS) $0,11. В то время как за 3Q19 была прибыль $0,24 на акцию. Аналитики прогнозировали чистые заказы $626,4 млн, выручку $451,1 млн и убыток на 1 акцию $0,14. За 9 мес. 2020 г. выручка составила $1,36 млрд, прибавив 48% в сравнении с $917 млн годом ранее. Чистый убыток $376,4 млн против прибыли $45 млн за 9 мес. 2019. Важно отметить, что в 2019 г. компания отразила разовый доход в $314 млн от продажи офиса в Сан-Франциско, что существенно влияет на показатели прибыли. Данные по скорректированной прибыли (non-GAAP adjusted net income/loss) #Zynga не публикует. Adjusted EBITDA за 9 мес. 2020 выросла более чем в 10 раз до $176,2 млн (с $11,84 млн).
62% чистых заказов приходится на США, 38% на остальные страны мира. Годом ранее на США приходилось 59% заказов. 86% продаж приносят на онлайн игры, 14% - реклама и прочее. 71% выручки за квартал пришлось на основные франшизы (forever franchises): CSR Racings, Empires & Puzzles и т.д. Около 20% доходов принесли франшизы игр-казино (social slots & casual cards): Black Diamond Casino, Game of Thrones Slots Casino, Hit it Rich Slots и т.д.
Прогноз. В 4Q20 Zynga ожидает выручку $570 млн, чистые заказы $670 млн, убыток $92 млн. За полный 2020 г. прогнозирует выручку $1,93 млрд, чистые заказы $2,24 млрд, убыток $468 млн, adjusted EBITDA $211 млн.
По итогам 3Q20 у Zynga 31 млн ежедневно активных пользователей с мобильных устройств (mobile DAU), рост на 55% к 3Q19. Ежемесячно активные пользователи 83 млн, что выше на 24% показателей прошлого года.
Напоминаем, последние события компании. 1 октября завершено поглощение турецкой компании Rollic, чьи игры насчитывают 250 млн скачиваний. В сентябре Zynga запустила новую игру Harry Potter: Puzzles & Spells. В июне компания объявила о поглощении Peak Games (игры Toon Blast, Toy Blast) за $1,8 млрд (половина оплачена акциями).
Акции Zynga (ZNGA) в четверг обвалились на 7%, сейчас снижение продолжается -3%, торгуются вблизи $9. Текущий P/S = 6,4. EV/EBITDA = 48. Чистый долг отрицательный. На наш взгляд, долгосрочные инвесторы могут покупать акции компании на этих уровнях.
Акции Zynga (ZNGA) входят в состав портфеля SUVE CM.
Zynga является американским разработчиком и издателем таких популярных мобильных игр как Farmville, Merge Dragons!, CSR Rasing, Empires & Puzzles и др.
Больше квартальных обзоров можно посмотреть в нашем телеграм-канале: @SUVECM or https://t.me/SUVECM
Список постов с разбором отчетов технологических компаний, акции которых включены в состав портфеля SUVE CM (сезон отчетности календарный 3 кв. 2020 г.):
1. ASML
2. Intuitive Surgical
3. Netflix
4. Tesla
5. Microsoft
6. Mastercard
7. Visa
8. Alexion Pharmaceuticals
9. Amazon
10. Alphabet (Google)
11. Facebook
12. KLA Corp.
13. PayPal
14. SolarEdge
15. Vestas Wind Systems
16. Nintendo
17. Alibaba
18. Incyte
19. Take-Two Interactive
20. Square
Полный список наших инвестиционных идей можно посмотреть в посте структура портфеля SUVE CM.
Важная информация о блоге и описание стратегии инвестирования.
