Более $6 млрд инвестиций в экономику России обеспечила Фабрика проектного финансирования, а совокупный объем сделок в рамках синдикации ВЭБа с коммерческими банками составляет более $21 млрд. Такие данные обнародовал накануне зампред ВЭБа Юрий Корсун.
ВЭБ предоставляет меры поддержки, которые позволяют банкам идти в долгосрочные проекты. " По программе Фабрики мы всегда работаем в синдикатах с коммерческими банками, делим риски. За последние полтора года у нас было подписано 11 сделок синдицированных кредитов, из них 8 прошли через Фабрику. У нас много проектов газохимии, много проектов в металлургии, прежде всего цветной, в инфраструктуре», – говорит Корсун.
Каждая сделка проектного финансирования тщательно готовится. Поскольку и ставки тут велики- каждая такая сделка может тянуть на десятки и сотни миллиардов рублей. К тому же проектное финансирование по определению предполагает повышенную сложность (в отличие от традиционного банковского кредитования, которое идет под залог уже имеющегося имущества или средств, тут кредитуется проект и его перспективы), потому требует более тщательной проработки. А с учетом того, что такие проекты долгие- в 10-15 лет- для каждого участника синдиката нужно проработать комфортные для него условия: один заходит на всю длину, другой кредитует определенную фазу и т.п. С учетом того, что партнерами ВЭБа по фабрике выступают банковские гранды- Сбер, ВТБ и Газпромбанк- проекты высчитываются до деталей. Немалые средства- до 20% от общего объема инвестиций- должен вложить и инициатор проекта.
Долгосрочные вложения надо стимулировать. Для этого, помимо госгарантий, в Фабрике зашита и страховка от риска повышения ключевой ставки(по сути это один из основных ориентиров для банков, на его основе рассчитывается стоимость кредитов и ставки депозитов). «Процентная ставка по кредиту фиксируется, если ключевая ставка идет вниз– это движение в пользу проекта. Если ставка идет вверх, разница субсидируется государством. Банки снимают с себя процентный риск и это позволяет им проще идти в долгосрочный проект. А клиент получает фиксированную ставку», – говорит Юрий Корсун.
Если упростить схему работы фабрики проектного финансирования (там много ступеней, траншей, возможных источников привлечения средств и т. п.), основная ее функция- обеспечить приток частных инвестиций в масштабные и дорогие проекты, вроде строительства аэропортов, дорожных развязок, высокотехнологичных производств и т.п. По умолчанию в длинные и масштабные проекты банки идут неохотно. Но ВЭБ как банк развития берет на себя часть рисков (например, от роста ключевой ставки ЦБ) и дает часть финансирования. А для коммерческих банков ранее неподъемный (по размеру, сроку, возможности входа- выхода, наличию гарантий и т.п.) проект становится по карману.
Интерес к проектам фабрики проявляют и иностранцы. Так, представитель Госбанка развития Китая обозначал и сферы возможных проектов. Среди наиболее перспективных направлений совместного инвестирования Мэн Чжаоган назвал энергетику, добычу полезных ископаемых, производство химикатов, строительство инфраструктуры и высокие технологии.
