Цитаты великих: "Вирус, как война. Только не знаешь где враг."
Крупнейший российский портовый оператор, генеральный директор "ПАО" Киреев Сергей Георгиевич.
Группа НМТП является ведущим стивидорным оператором в России и занимает третье место среди европейских портов по объему грузооборота. Группа НМТП насчитывает десять стивидорных компаний различной специализации, которые ведут свою деятельность в портах Азово-Черноморского и Балтийского бассейнов.
Акционерами группы в разных долях являются: ПАО “Транснефть”-50,10%, Росимущество-20%, ООО “Транснефть - Сервис”-10,50%, J.P.Morgan AG депо-5,58%, Фри флоат-13,78%.
Основные порты:
- г. Новороссийск. Порт Новороссийск Единственный глубоководный порт на юге России. Погрузки всех типов. Максимальная глубина нефтеналивных причалов – 24,5 м; причалов для перевалки навалочных, генеральных и контейнерных грузов – 14,5 м;
- Порт Приморск, находится в финском заливе между СПб и Выборгом. Крупнейший порт по перевалке нефти и нефтепродуктов в Северо-Западном регионе России. Максимальная глубина у причалов составляет 17,8 м;
- Порт Балтийск, ближайший российский порт для стран западной Европы. Выгодное расположение на входе в Калининградский залив. Транспортная коммуникация с Европейской частью России и странами Центральной и Восточной Европы, в том числе возможностью отправки грузов по железной дороге с российской и европейской колеей. Крупнотоннажные суда с разрешенной проходной осадкой 9,2 м;
НМТП и дочерние компании группы, которые обеспечивают самостоятельное функционирование судов, портов и т.п.:
НМТП – компания оказывает полный спектр стивидорных услуг. Грузооборот 2017 г.: 143,5 млн тонн. Грузовая специализация: нефть, нефтепродукты, металлы, рудные грузы, уголь, удобрения, контейнеры. Число причалов: 44.
АО «Новорослесэкспорт». Специализация компании – контейнеры, лесные грузы. Оказывает услуги по хранению грузов, затарке-растарке контейнеров и экспедиторские услуги. Доля в грузообороте в 2017 г: 2,6%. Грузовая специализация: лесные грузы, контейнеры. 11 причалов.
АО «Новороссийский судоремонтный завод». Перегрузочное производство НСРЗ обеспечивает обществу достойное место среди компаний, предоставляющих услуги по перевалке грузов. Грузовая специализация компании - черные металлы. АО "НСРЗ" осуществляет также ремонт судов различного назначения. В рамках Группы компаний ПАО «НМТП» доля АО «НСРЗ» в общем грузообороте составила за 2017 год около 2,28%. Грузовая специализация: металлы. Число причалов:10.
ООО «ИПП». Специализация компании – нефтепродукты и жидкие минеральные удобрения (КАС). Осуществляет продажу и перевалку бункеровочного топлива. Доля в грузообороте 2017 г.: 3,2%. Грузовая специализация: нефтепродукты, прочие наливные грузы. Число причалов: 3.
АО «Флот Новороссийского морского торгового порта», является крупнейшей частной буксирной компанией в России. Предоставляет полный спектр услуг портового флота, включая буксировку судов, бункеровку топливом, маслом и водой, противопожарные и природоохранные услуги. Специализация: услуги портового флота. 15 буксиров мощностью от 210 до 5712 л.с. Пожарное судно «Марс» и судно обеспечения «Ламор». 5 судов нефтеналивного флота грузоподъемностью от 250 до 2800 т. 14 судов вспомогательного флота.
ООО «Балтийская Стивидорная Компания». На контейнерном терминале в Балтийске функционируют две контейнерные линии:
- Maersk. Порты захода: Бременхавен (Германия) - Балтийск - Гданьск (Польша) - Котка (Финляндия) - Бременхавен (Германия).
- MSC (Mediterranean Shipping Company). Порты захода: Антверпен (Бельгия) - Бременхавен (Германия) - Балтийск - Раума (Финляндия) - Антверпен (Бельгия). Доля в грузообороте Группы компаний ПАО «НМТП» в 2017 г. - 0,7%. Грузооборот 2017 г.: 991 424 тонны, 162 491 TEU. Грузовая специализация: контейнеры, генеральные и накатные грузы, а также обработка пассажирских судов. Число причалов: 2
ООО «Приморский торговый порт». Основная специализация компании – предоставление услуг клиентам по проведению погрузо-разгрузочных работ по перевалке нефти и нефтепродуктов на экспорт. Дополнительная специализация: информационные услуги; услуги по швартовным операциям с привлечением сил и средств ООО «ПТП» (включая, но не ограничиваясь, буксиры, береговые швартовные бригады); услуги по снабжению судов топливом; противопожарные мероприятия. Доля в грузообороте группы компаний ПАО «НМТП» в 2017 году: 40,1%. Грузовая специализация: нефть, нефтепродукты. Число грузовых причалов: 6.
Интерактивная карта движения морских судов: https://www.marinetraffic.com/ru/ais/home/centerx:-12.0/centery:25.0/zoom:4
Показатели группы представлены на основании МСФО в валюте $.
Подытожим
НМТП для ПАО «Транснефть» — это:
- обеспечение полного цикла доставки нефти и нефтепродуктов до погрузки на борт судна (25% нефти и нефтепродуктов, обрабатываемых в портах России);
- эффективная инвестиция; значительный вклад в показатели Группы «Транснефть»: доля в EBITDA — 8%*.
РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ — 151,0 млрд ₽. Рейтинговое агентство Moody’s — “Bа1“ с прогнозом «Стабильный». Порядка 7 тысяч рабочих мест.
- Новороссийский порт самый большой в черном море, вдвое превосходит Румынский и второй по объемам порт РФ КТК.
- Третий в Европе по грузообороту.
- По прогнозам рост выручки будущем году составит 13%, за последние 5 лет 38,5%.
- Средняя доходность дивидендов за 5 лет 11,1%; Текущая 5,7%.
- Индекс стабильности 0,5. Обусловлен стабильными выплатами и нестабильностью роста.
- Справедливая цена за акцию около 11,5 руб.
Мультипликаторы
Хорошее соотношение цены и качества, Коэффициент PE (4,6x) по сравнению со средним отраслевым показателем XE Infrastructure (16,7x), Рынок (9,7x).
P/S (2,5)
PB (1,2x)