Рыночная капитализация, рыночная стоимость, market capitalization, market cap, market value, капитализация, рыночная цена компании, стоимость компании – это все одно и то же.
🔸️Что такое рыночная капитализация?
Это оценка компании участниками фондового рынка. Рассчитывается путем умножения текущей цены одной акции на общее количество ценных бумаг в обращении. Обычно, когда говорят о стоимости бизнеса, имеют в виду рыночную стоимость.
🔸️Для чего нужна и о чем она может рассказать?
Рыночная цена говорит нам о том, насколько крупная перед нами компания. Чем выше рыночная капитализация, тем крупнее компания. В основном крупные компании известны на весь мир, имеют стабильный, выстроенный десятилетиями бизнес, большое количество рынков сбыта, огромное количество работников, богатую историю, дорогостоящие активы.
Крупной компанией считаются компании с капитализацией от $2 000 000 000. Как правило, у крупных компаний меньше шанс обанкротится, выше шанс бесперебойных дивидендов из года в год, а также большое количество кэша, что необходимо в кризисных ситуациях. Поэтому чем выше капитализация, тем лучше и спокойней инвесторам. Но маленькая капитализация – это не значит плохая компания, нужно смотреть на компанию и оценивать фундаментальные значения в совокупности, чтобы дать грамотную оценку компании.
🔸️У каждой компании есть две цены: рыночная и балансовая. Какая между ними разница?
👉 1. Рыночная стоимость рассчитывается не всегда справедливо, может быть как переоценена, так и недооценена. Все зависит от разных факторов: от стадии развития компании, продаж, спроса инвесторов, текущей ситуации - на фондовом рынке, в мире, в самой компании и в отрасли в целом. Рыночная цена компании меняется ежеминутно и зависит от текущей цены акции.
👉 2. Балансовая стоимость – обозначает оценку бизнеса по бухгалтерским документам, в частности, балансовому отчету. Грубо говоря, это разница между балансовой стоимостью активов и общей суммой кредиторской задолженности. То, что останется, если компания продаст все имущество и рассчитается с долгами.
Простыми словами, балансовая цена или реальная цена – это балансовая стоимость активов за вычетом обязательств. Она не может изменятся ежеминутно и зависит напрямую от реинвестиций в бизнес, оборотных активов и основных активов компании.
К примеру, у компании есть завод стоимостью $1 000 000, логистическая инфраструктура стоимостью $500 000, пять станков стоимостью $100 000, кэша на счете компании $90 000, дебиторская задолженность – $70 000 и стол в кабинете директора за $100. Методом простых расчетов получаем балансовую стоимость компании $1 760 100. О балансовой стоимости подробней я расскажу позже.
Цель инвестора – сравнить, насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости, чтобы понять – акции компании недооценены или переоценены?
🔸️Как рассчитывается рыночная капитализация?
Рыночная капитализация отражает стоимость компании на рынке. Чтобы ее рассчитать, нужно текущую рыночную стоимость акции умножить на общее количество акций, выпущенных предприятием.
Рыночная капитализация = Количество акций компании × Рыночная цена акции
Например, организация выпустила 1 000 000 акций, текущая цена одной бумаги равна $1.72. Умножаем 1 000 000 на $1.72, получаем рыночную капитализацию этой компании $1 720 000.
🔸️Почему капитализация каждый день меняется?
Рыночная капитализация меняется не то, чтобы ежедневно, она меняется ежеминутно во время торговой сессии. Как мы узнали из формулы выше, капитализация рассчитывается путем умножения текущей цены на количество акций, соответственно цена компании меняется вместе с ценой акции.
Если цена изменится и станет не $1.72 (как в примере выше 👆), а $1.69, то капитализация компании тут же изменится и станет $1 690 000, и так далее.
P.S.: Обучайтесь с нами и подписывайтесь на наш телеграмм канал https://t.me/undervaluedshares