В прошлые годы я полагал, что акции Tesla (NASDAQ: TSLA ) определенно сильно переоценены. Это было в свете жесткой конкуренции, с которой он столкнется в будущем. Кроме того, Илон Маск был относительно неопытен в автомобильном секторе. Плюс к этому потребители неоднозначно отзывались об автомобилях компании. Также казалось вероятным, что электромобили не выйдут на рынок даже через 10 лет.Но за последний год многое изменилось. Я понял, что бренд Tesla стал настолько сильным, что почти наверняка сохранит большую часть своей доли рынка электромобилей. Тем временем американский автопроизводитель добился больших успехов на огромном китайском рынке электромобилей. Поддержка настолько сильна, что через 10-15 лет большинство проданных автомобилей, вероятно, будут электромобили.
И, пожалуй, самое главное, я осознал жизнеспособное представление о том, что Tesla может заработать много денег, взимая дополнительную плату за услуги по подписке, которые она может предложить покупателям своих автомобилей.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, советы по акциям и торговые советы
Тем не менее, я считаю, что для того, чтобы акции Tesla превзошли весь технологический сектор в ближайшие несколько лет, компания должна работать очень хорошо.
Как Tesla может стать чрезвычайно прибыльной
Если компания Маска сохранит большую часть своей доли рынка электромобилей, в то время как сектор будет расти очень быстро, у Tesla через несколько лет будет чрезвычайно большая установленная база - 50 миллионов или более. Попутно компания могла, продавая программное обеспечение и услуги владельцам своих автомобилей, стать достаточно прибыльной, чтобы акции Tesla могли опередить технологический сектор в целом.Как сказал Bloomberg в прошлом месяце аналитик Morgan Stanley Адам Джонас :
«Tesla… принимает во внимание установленную базу пользователей, а также программное обеспечение и контентные услуги, предлагаемые этим пользователям. В процессе это уводит вас от сравнения Tesla с автомобильными компаниями и, скорее, следует сравнивать с компаниями, предлагающими программное обеспечение как услугу ».
Несколько лет назад я высказал аналогичное мнение о Blackberry (NYSE: BB ), и я все еще верю, что Blackberry в конечном итоге выиграет от продажи большого количества программного обеспечения и услуг через свою операционную систему QNX для автомобилей. Мне и в голову не приходило, что Tesla может также заработать много денег, используя этот метод, пока я недавно не прочитал комментарии Джонаса и похожие идеи от других.
Кроме того, Tesla, как и другие автопроизводители, могла бы получать высокую прибыль, сдавая в аренду беспилотные автомобили предприятиям и потребителям.
Tesla должна будет работать очень хорошо
Тем не менее, я по-прежнему считаю, что для того, чтобы акции Tesla достигли, скажем, 850 долларов в год, 1200 долларов через три года и 1600 долларов через пять лет, показатели компании должны быть очень впечатляющими.
В частности, он должен будет поддерживать не менее 65% рынка электромобилей в США, Европе и Китае. Он должен отражать серьезные вызовы со стороны многих других хорошо зарекомендовавших себя автопроизводителей с глубокими карманами.
Для достижения этой цели Tesla, вероятно, должна обеспечить:
- Его производственный процесс значительно улучшается.
- Предложение автономного вождения не сильно отстает от конкурентов.
- Батареи по крайней мере такие же дешевые и имеют такой же запас хода, как у всех его конкурентов.
Кроме того, бренд Tesla должен будет оставаться почти так же далеко впереди своих конкурентов, как и сегодня. Если один или несколько конкурентов Tesla EV займут значительную долю рынка, TSLA будет бороться за победу в этом секторе.
Итог по акциям Tesla
Теперь я вижу, что акции Tesla в будущем смогут превзойти себя. Но сделать это компании будет совсем непросто.
И наоборот, учитывая их гораздо более низкую оценку, Ford (NYSE: F ) и General Motors (NYSE: GM ), вероятно, выиграют, если их электромобили и автономные транспортные средства будут хоть сколько-нибудь успешны.
А для инвесторов, более терпимых к риску, акции Electramechannica Vehicles (NASDAQ: SOLO ) и Ayro (NASDAQ: AYRO ) могут превратиться в огромных победителей, если им удастся захватить всего несколько процентных пунктов рынка электромобилей.
В результате я более оптимистичен по поводу акций F, GM, SOLO и AYRO, чем акций Tesla. Но я не буду шокирован, если Илон Маск снова удивит своих критиков, в том числе меня.
