В конце каждого года трейдеры и инвесторы на фондовых рынках готовятся к очень интересному явлению под названием «Рождественское ралли». За прошедшие годы это уникальное событие, во время которого индекс S&P 500 вырос в среднем на 1,6%, с положительной доходностью в 75% случаев с 1969 года, получило множество различных интерпретаций.
Из этой статьи вы узнаете:
▶ ️ Что такое рождественское ралли?
▶ ️ Когда рождественский ралли?
▶ ️ История Рождественского ралли
▶ ️ Каковы причины рождественского ралли акций?
▶ ️ Как торговать Рождественское ралли 2020?
▶ ️ Как начать торговать на рождественском ралли?
Не будем больше тратить время и начнем!
Что такое рождественское ралли на фондовых рынках?
Рождественское ралли - это термин, используемый для описания сезонной тенденции на фондовых рынках, которая включает рост в период около Рождества. Ранее эту тенденцию также называли «эффектом декабря» и «эффектом конца года».
Рождественское ралли на фондовых рынках также вписывается в так называемые группа Праздничный эффект. Во время большинства крупных праздников наблюдаются сильные сезонные тенденции, которые станут очевидными, если мы посмотрим на факторы, стоящие за знаменитым рождественским ралли акций.
Однако один очень интересный факт заключается в том, что это явление также вызывает сезонные колебания в конце каждого года в других классах активов.
Итак, когда же на самом деле должно состояться Рождественское ралли? Это весь декабрь или несколько дней в месяце? Но чтобы понять это явление, вы должны сначала ознакомиться с его историей, а затем посмотреть на графики цен акций во время этого явления.
История Рождественского ралли
Первое свидетельство рождественского ралли на фондовых рынках было в 1942 году, когда С. Б. Уотчелл представил это явление в «Деловом журнале» Чикагского университета. Анализ показал, что фондовый рынок имел тенденцию к росту (с использованием промышленного индекса Доу-Джонса) с декабря по январь в период 1927-1942 годов.
С тех пор было много вариаций Рождественского ралли, но самой популярной версией, которая существует до сих пор, является исследование, проведенное Йелем Хиршем в 1972 году и представленное в Альманахе биржевых трейдеров 1973 года.
Хирш обнаружил, что фондовый рынок рос в последние пять дней года и первые два дня января. На графике ниже показано изменение индекса акций S&P 500 за этот период:
Источник :: CNBC, 27.11.2020.
Если проанализировать статистику рождественского ралли на фондовых рынках, становится ясно что рынок в этот период имеет тенденцию к росту. Необходимо отметить, что:
Рождественское ралли в 2018 году показало хорошие результаты
Хотя 2014 и 2015 годы были годами спада
Среднее значение за период с 2008 по 2018 год остается положительным.
Позже в этой статье мы рассмотрим различные торговые стратегии, которые помогут вам воспользоваться этим событием. Однако важно отметить, что его основатель Йель Хирш использовал бы это как барометр того, что может произойти в следующем году.
Исследование опубликованное в последнем выпуске Альманаха фондовых трейдеров за 2019 год, показывает, что каждый год, когда Санта не приходит на фондовый рынок в это время, следующий год отмечен медвежьим рынком или нулевым годом.
Это интересно если рассматривать период Рождественского ралли 2019 в индексе фондового рынка S&P 500.
На диаграмме ниже последние пять дней 2019 года и первые два дня 2020 года выделены между двумя желтыми вертикальными линиями. Это означает что рынок первоначально получил восходящий импульс, прежде чем вернуться с двумя последовательными красными свечами, что привело к падению рынка и началу пятого дня ниже уровней, на которых рынок находился в начале пятидневного периода в декабре.
Источник:MetaTarder 5, S&P 500, дневной график с диапазоном данных 12 ноября 2019 г. - 23 января 2020 г. Подготовлено 27 ноября 2020 года в 07:50. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
Если мы измеряем Рождественское ралли 2019 с точки зрения начальных цен всего за 5 дней до конца 2019 года и через 2 дня после начала 2020 года, мы увидим, что «подарки Санта-Клауса» не казались такими уж большими, поскольку S&P 500 вырос довольно незначительно . Поэтому следовало ожидать ноль 2020 года.
Фактически, текущий 2020 год оказался одним из самых нестабильных лет в истории из-за глобальной пандемии коронавируса. Но что интересно, эта сезонная тенденция, похоже, усиливается - плохие показатели на Рождество и тяжелый год после него.
Прежде чем мы рассмотрим, как торговать этой возможностью, давайте сначала разберемся, почему возникает этот тренд.
Причины рождественского ралли акций
Есть различные причины, по которым на фондовом рынке наблюдается сезонная тенденция к росту в конце года - в течение семидневного периода рождественского ралли.
Вот некоторые причины рождественского рилли:
▶ ️ Снижение налоговых убытков, возникающих когда инвесторы продают акции с убытком в конце года для компенсации налогов на прирост капитала. Затем они часто повторно выходят на рынок, чаще всего с более "сильными" акциями, что приводит к более высоким ценам на акции.
▶ ️ В этот период большинство людей отдыхает, а это означает, что многих крупных институциональных инвесторов не будет. Это может привести к менее активным коротким продажам на рынке, в результате чего алгоритмы долгосрочных взаимных фондов будут продолжать покупать в случае спада рынка для портфелей инвесторов.
▶ ️ Это может быть просто сбывающееся пророчество. Трейдеры и инвесторы всегда ищут возможности получить преимущество на рынке. Хотя оптимизм в конце года, инвестиционные бонусы или любые другие причины, перечисленные выше, могут объяснить это явление, это также может быть связано с тем, что эта тенденция была впервые обнаружена в 1942 году. Поскольку она существует так долго, участники рынка = ожидают этого и реагируют сохраняя таким образом явление неизменным!
Какой бы ни была причина знаменитого Рождественского ралли, самое главное - знать, что оно существует. Теперь посмотрим, как можно этим воспользоваться?
Как торговать Рождественское ралли 2020?
Разные трейдеры и инвесторы выбирают разные подходы, чтобы воспользоваться феноменом рождественского ралли на фондовых рынках. Однако, поскольку это явление длится всего 7 дней, оно может быть более подходящим для краткосрочных торговых стратегий.
Стратегия №1
По большей части, самый простой способ - это купить в первый из последних пяти дней года, а затем закрыть сделку или сделки в конце второго дня после Нового года. Проблема в том, где вы размещаете стоп-лосс и как вы управляете риском.
Хотя история показывает, что период положительный динамики со средним ростом на 1,6%, в некоторых случаях возможны резкие изменения в нисходящем направлении.
Стратегия №2
Некоторые трейдеры могут выбрать на фондовых рынках в более короткие сроки и использовать стратегии внутридневной торговли. Этим участникам рынка необходимо будет идентифицировать бычьи ценовые модели или технические индикаторы для поддержки входа в длинную позицию в тот период года, когда история показывает, что на рынке больше покупателей, чем продавцов.
На изображении ниже показан 4-часовой график индекса S&P 500 во время Рождественского ралли 2019:
Источник: MetaTarder 5, S&P 500, четырехчасовой график (H4) с диапазоном данных 28 ноября 2019 г. - 17 января 2020 г. Совершено 27 ноября 2020 г., 11:06. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
В области, обведенной синим кружком, изображен образец популярной модели японских свечей под названием «Перевернутый молот». Этот паттерн обычно формируется в конце нисходящего тренда, и трейдеры принимают его как сигнал к развороту тренда.
Чтобы быть еще более уверенными в этой модели, трейдеры могут добавить технический индикатор, который должен подтверждать сигнал японских свечей.
К приведенному выше графику добавлен индикатор Stochastic (14, 3, 3), который на момент формирования модели находится в области ниже 20, что показывает, что финансовый инструмент перепродан и рынок может двигаться вверх.
В этом случае трейдеры могут:
Разместите отложенный заказ на поставку на один пункт над моделью перевернутого молотка.
Для размещения стоп-лося заказывайте 1 пункт под моделью.
В данном примере это приведет к открытию позиции на уровне 3226,50 и стопу на уровне 3211,15. Если вы торгуете 10 лотами (индексами), это может привести к потере 153,50 доллара. Но если трейдер установит цель последнего максимума 3251,54, сделка может привести к прибыли в размере 250,40 доллара.