73 подписчика

Сколько вы готовы потерять на биткоине?

11 января 201811 янв 2018

2 мин

Вопрос: Как называется актив, который растет на 100 000 % за 5 лет?
Ответ: Биткоин

В 2010 году, когда биткоин стоил $0.09, это слово ничего не значило для большинства инвесторов. В начале 2018 года он стоит дороже $13 000, и это самая любимая и горячая тема.

Что изменилось? Цена. Она двигалась вверх, и вверх, и вверх.

Возможность превратить $100 в $100 000 за 5 лет беспокоит умы многих.

Не менее волнующей кажется и идея владеть чем-то, чья цена достигает новых высот чуть ли не каждый день.

В определенный момент страх упущенных возможностей становится существенным – многие просто не могут смотреть, как биткоин продолжает расти.

Откуда я это знаю? В августе прошлого года инвесторы Bitcoin Investment Trust, единственного доступного на фондовом рынке фонда биткоинов, были готовы платить $1005 за актив стоимостью $432. Это невероятная премия в 132% к стоимости активов (NAV). Зачем разумному инвестору так сильно переплачивать? Ответ прост: они думают, что смогут продать кому-то другому по еще более высокой цене. И кто сказал, что инвесторы вели себя разумно?

Не будем касаться того, насколько страх упущенных возможностей – это хорошая причина инвестировать во что-либо. Рассмотрим другой вопрос – какова устойчивость к риску инвесторов, покупающих биткоины по $15 000? Другими словами, сколько они могут и готовы потерять в криптовалюте?

Это простой вопрос, на который не так просто дать ответ, особенно после экспоненциального роста. Подобная астрономическая прибыль ослепляет, и люди забывают обо всем другом.

Я знаю, я знаю, кажется, что биткоин никогда не падает. Это валюта будущего. К чему волноваться о рисках актива, который движется лишь в одном направлении?

Но ради смеха, попробуйте представить мир, в котором биткоин падает на 41%, 85% или 94%.

Звучит безумно, но ниже в таблице представлены данные, по которым видно, что это не просто теория. В 2011 году он упал с $32 до $2 за 5 месяцев, потеряв 94% цены. С конца 2013 к началу 2015 он просел с $1166 до $170 – на 85%. А в сентябре 2017 цена биткоина упала на 41% (с $5014 до $2951).

За неделю декабря биткоин рухнул на 45%, и до сих пор непонятно, закончилась ли коррекция, или это начало более крупного падения.

Я не знаю, и никто не знает. Но я знаю, что подобное падение вполне типично, и криптоинвесторы должны осознавать риск, который они на себя берут.

Волатильность и просадки биткоина значительно превышают средние значения фондовых рынков. Сможете ли вы пережить падение на 50-90%? Сможете ли вы его пережить, если новых максимумов не будет несколько лет? Если ваши ответы «да», то какой процент капитала вы готовы отвести под криптовалюты?

Это лишь некоторые из вопросов, которые вы должны заранее себе задать для успешного инвестирования. Я бы рекомендовал тратить меньше времени на предсказание того, насколько вырастет биткоин (невозможная задача), а больше на то, насколько подобная инвестиция подходит под ваши инвестиционные цели и задачи.