Введение первого пакета американских санкций против России прервало попытки нашей национальной валюты укрепиться. На Мосбирже рубль на торгах в среду обновил локальные минимумы.
«Американец» в течение дня в моментах превышал 68 руб., а евро перешагивал отметку 79 руб. Правда, затем следовала коррекция, но даже к вечеру падение нашей валюты продолжается. Так, к 18:48 мск, почти к закрытию торгов на Московской бирже, доллар набирает 0,96% и торгуется по 67,91 руб. Европейская валюта в моменте «взлетает» еще круче – на 1,15% и оценивается в 78,74 руб.
И этот рост «иностранцев» понятен: если первый пакет показался кое-кому «некритичным», то всех смутило желание Госдепа продолжить давление на Москву.
«Конгресс будет действовать», – заявил сенатор-демократ Роберт Менендес, предложив ввести жесткие санкции в отношении госдолга России и нефтегазовых компаний.
«Риски очередных витков ужесточения санкций в ближайшие месяцы остаются крайне вероятными, что создает предпосылки для дальнейшего ослабления рубля», – говорит аналитик Nordea Татьяна Евдокимова. По мнению эксперта, растет вероятность, что закон будет принят уже в ближайшие месяцы, не дожидаясь ноябрьских выборов в конгресс.
Естественно, это оказывает давление на рубль, а масла в огонь подливают Министерство финансов и Центробанк, после недельной паузы возобновившие скупку валюты.
В сумме эти факторы почти не оставляют рублю никаких шансов на укрепление.
Как ранее писала «Финансовая газета», российский регулятор обещал выполнить план по скупке валюты любой ценой. Значит, в оставшиеся дни августа объем интервенций придется увеличить почти в 1,5 раза – до 24,5 млрд руб. А при текущем состоянии рынка это окажет крайне дестабилизирующее влияние: курс доллара уйдет выше 70.
Вместе с тем дальнейшее ослабление рубля является опасным для банковского сектора, поскольку ряд крупных российских финансовых организаций могут испытать нехватку капитала. А это, предупреждает в своем обзоре «Райффайзенбанк», в свою очередь может привести к заморозке выплат по субординированному валютному долгу.
Как считает аналитик «Райффайзенбанка» Денис Порывай, 70 руб. за доллар является критическим курсом.
«Чем дороже валюта, тем выше балансовая оценка валютных активов банков в пересчете на рубли, и тем больше капитала им требуется, чтобы выполнить нормативы ЦБ, – оценивает господин Порывай. – Каждые 5 руб. роста курса доллара снижают достаточность капитала банков на 20 базисных пунктов».
Ту же оценку дает и международное рейтинговое агентство Fitch: «Курс выше 70 руб. за доллар может оказаться проблемой для некоторых крупных банков, а Центробанку придется идти на послабление нормативов, как это уже было в 2014 году».
Кроме того, ситуация усугубляется тем, что в банках накоплен груз плохих активов. Согласно данным ЦБ РФ, на балансе финансовых организаций находятся долговые ценные бумаги на 9,44 трлн руб., доходность которых на фоне угрозы санкций и ускорения инфляции поднялась на 0,5–1 процентного пункта.
При этом, согласно подсчетам «Райфайзенбанка», признание проблемных и безнадежных кредитов, зависших на балансах, то есть отказ от их взыскания с последующим списанием, потребует 2,7 трлн руб. А ведь это ни много ни мало 2-летняя прибыль и 28,5% от суммарного капитала всей банковской системы.