Начинающие инвесторы ищут альтернативу банковскому депозиту и мечтают о высоких доходах без риска. Возможно ли это?
Доходность и риск являются главными параметрами инструментов инвестирования. Они находятся в прямой пропорциональной зависимости, а это означает, что высокая доходность всегда подразумевает высокий риск.
Если инвестор не готов рисковать даже малой частью вложенных средств, ему рекомендуется использовать инструменты с фиксированной доходностью, такие как банковский депозит или облигации. Процент доходности этих инструментов известен заранее, поэтому инвестор знает с точностью до копейки, какую прибыль он получит. К сожалению, фиксированная доходность – это, как правило, невысокая доходность, едва покрывающая уровень инфляции.
Большую прибыль не может гарантировать ни один финансовый инструмент, но в инвестировании есть такое понятие, как потенциально высокая доходность. Приобретая инструменты, чья доходность заранее не известна, например, акции, инвестор может рассчитывать на то, что со временем цена на активы значительно вырастет и в таком случае он может получить прибыль от их продажи. Конечно, при этом также существует вероятность неблагоприятного изменения цен, так называемый рыночный риск, который грозит потерей части инвестируемых средств или всей суммы сразу.
Два в одном
Структурный продукт – это инвестиционный инструмент, соединивший в себе все лучшее, что может быть в инвестировании: гарантии от потерь и потенциально высокую доходность. Он сложен из двух частей: одна часть состоит из инвестиционных инструментов с фиксированной доходностью – она называется гарантированная, другая часть состоит из инструментов, доходность которых заранее не известна – она называется доходная. Гарантированная часть обеспечивает возврат вложенных средств, доходная часть направлена на получение прибыли.
Предположим, мы инвестируем 110 000 рублей в структурный продукт сроком на 1 год. Учитывая срок инвестирования и размер гарантированной доходности, деньги в структурном продукте делятся следующим образом: 100 000 рублей размещаются в гарантированной части, а 10 000 рублей - в доходной. 100 000 рублей инвестируются в инструменты с фиксированной доходностью 10% годовых, и это дает гарантию, что через год инвестор получит 110 000 рублей, на 10 000 рублей приобретаются активы с потенциально высокой доходностью.
Доходность
Доходность структурных продуктов может определяться разными способами: купонным доходом или коэффициентом участия.
Структурные продукты с купонным доходом имеют заранее установленный процент прибыли и условия, определяющие право на ее получение. Приобретая такой инструмент, инвестор знает на какой доход может рассчитывать при благоприятном сценарии.
Коэффициент участия определяет то, какую долю получит инвестор от доходности базового актива. В таком случае доходность не ограничивается какими-либо условиями, все зависит от уровня роста актива.
Выбор структурного продукта – это выбор определенной инвестиционной идеи, которую предлагает финансовая компания, инвестор знает, к каким активам привязана доходная часть и может следить за их судьбой на рынке. То, куда вкладываются средства гарантированной части, инвестор знать не может – это технический вопрос, так же как в случае с банковским депозитом, в договоре не указывается вид инвестиционной деятельности банка, обеспечивающий доходность по вкладу.
Структурный продукт не является инструментом получения гарантированной прибыли. Но его преимущество заключается в том, что, даже неопытный инвестор может выбирать высокорисковые активы, не опасаясь потерять деньги. Если выбранная инвестиционная стратегия «сработала», можно получить доход, если нет – полностью возвращаются вложенные деньги.
Близкие родственники в семействе структурных продуктов
Сегодня мы можем наблюдать активное развитие структурных продуктов, они становятся все более разнообразными и интересными. Кроме брокерских компаний, структурные продукты можно встретить в банках в виде структурных депозитов, существуют также структурные биржевые облигации. Страховые компании предлагают инвестиционное страхование жизни – «симбиоз» структурного продукта и страхования. Сегмент структурных продуктов расширяется, а значит, для инвестора появляется все больше безрисковых инструментов с потенциально высокой доходностью.