36,1 тыс подписчиков

Теперь по сталилитейным компаниям

Мы неоднократно писали, что нашим фаворитом в отрасли является «Северсталь». Факторов много, и сейчас на них останавливаться подробно мы не будем. Наряду с ММК эти две компании занимают очень прочные позиции на внутреннем рынке. Это обстоятельство дает «+100 к броне» от кризисов на глобальном рынке стали.

У НЛМК ситуация иная. Компания продолжает поставлять на экспорт около 40% своей продукции.

В основном это слябы, которые едут в Европу на заводы, которые принадлежат Липецку. В текущих условиях это не слишком рентабельное мероприятие. Кроме того, ходят слухи, что в новый пакет европейских санкций против РФ войдут рестрикции против металлургов. В частности, могут ограничить квоты на поставки слябов. Это крайне негативный фактор для НЛМК.

Время делать выводы

✔️ Первое: российский рынок стали сегодня настолько обособлен от глобального, что даже цены показывают противоположную динамику.

✔️ Второе: сталеваров ждут нелегкие времена в течение ближайших 12 месяцев, но сильного кризиса, как мы полагаем, удастся избежать. Третье: наш фаворит в текущих условиях — «Северсталь», аутсайдер — НЛМК.

Около минуты

25 августа