17 подписчиков
🛒 29.01.24 - 04.02.24:
————————————
💰 Пополнение - 2000 рублей
Выплаты:
купон Группа Черкизово БО-001Р-05 - 24,81 ₽
купон Ростелеком ПАО 002P-09R - 43,63 ₽
Добавил в портфель:
1 акцию Группа Позитив #POSI
Описание компании
Positive Technologies— лидер российского рынка кибербезопасности.
Компания является ведущим разработчиком продуктов, решений и сервисов, позволяющих выявлять и предотвращать кибератаки. Компания имеет более 20 продуктов в сфере ИБ и обслуживает более 3300 организаций по всему миру.
Индустрия / сравнение с конкурентами
На российском рынке кибербезопасности публичных компаний кроме Positive нет. Среди непубличных игроков основным конкурентом является Лаборатория Касперского. Среди иностранных компаний конкурентами являются Cisco, IBM, Fortinet и Check Point Software Technologies.
Продукты компании
Самым крупным продуктом компании, на который приходится~29% всех отгрузок, является система контроля информационной защищенности MaxPatrol SIEM. MaxPatrol SIEM– это платформа, которая реализует весь комплекс информационной безопасности: от инвентаризации объектов сети до корректировки политики по ИБ. По оценкам самой компании доля этого продукта на рынке составляет 30- 40%.
На втором месте по отгрузкам – MaxPatrol 8 (13%). MaxPatrol 8 позволяет проводить инвентаризацию информационных активов, обеспечивать контроль защищенности и соответствие стандартам безопасности IT– систем.
MaxPatrol VM (9%) так же, как и 8 версия, обеспечивает анализ защищённости IT инфраструктуры, однако обладает расширенным функционалом и может взаимодействовать с другими продуктами Positive. В сумме оба этих продута занимают 60-70% в сегменте систем управления уязвимостями.
PT AF– это продукт, который помогает защищать веб- приложения и сайты от кибератак. Этот инструмент анализирует входящий и исходящий трафик. Его доля в отгрузках – 9%, на рынке он занимает 35-40%.
PT NAD– это продукт, который помогает обнаруживать и предотвращать сетевые атаки и угрозы в целой информационной сети. В отгрузках продукт занимает ~8%, доля на рынке незначительная.
Драйверы роста
1. Тренд на импортозамещение
В 2022 году значительная часть иностранных компаний в сфере ИБ заявили об уходе с рынка. Доля зарубежных решений на российском рынке сократилась с 39% в 2021 до 30% в 2022 году. К 2028 году ожидается сокращение доли до 5%. О приостановке продаж и поддержки ПО объявили Fortinet, IBM, Cisco и др. Компания Check Point– лидер рынка сетевой безопасности – осталась на российском рынке.
2. Международная экспансия
Positive планирует развивать иностранное присутствие в Азии (Китай, Индия, Малайзия и др.), Латинской Америке (Мексика, Аргентина, Бразилия) и на Ближнем Востоке (ОАЭ, Саудовская Аравия и Иран). Positive оценивает потенциальную долю российских компаний на мировом рынке в $8 млрд – 20%.
3. Рост количества кибератак.
4. Рост количества продуктов.
5. Государственная поддержка отрасли.
Риски
1. Замедление темпов роста выручки
Бумаги Positive являются одними из самых дорого-оцененных акций на российском рынке. Поэтому замедление темпов роста выручки может оказать значительный негативный эффект. Замедление темпов роста выручки может быть вызвано общим сокращением бюджетов компаний на услуги кибербезопасности.
2. Возвращение иностранных конкурентов
Несмотря на уход большинства иностранных вендоров с российского рынка, лидирующий игрок рынка сетевой безопасности Check Point продолжает продавать новые продукты в России и поддерживать старые. В долгосрочной перспективе существует риск того, что Cisco,IBM, Fortinet,. Palo Alto и другие конкуренты вернутся на российский рынок.
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#покупки #IT
3 минуты
2 февраля