Добрый вечер.

Ну вот и разрешилась главная интрига недели - заседание ЦБ РФ, но об этом позднее. Рынок отреагировал сегодня нервно, реакция была достаточно сильная, но позднее рынок смогли откупить к уровням открытия дня. Однако говорить о росте рынка сейчас я бы уже не стал, точнее был бы более осторожен в этом вопросе. Все такие ставка 15% это не шутки. 🙈

Бакс. Так же очень показательная реакция была и у валюты. На решении рубль пошел в укрепление, но его очень быстро выкупили обратно. Сразу видно, где появился интерес у рынка. 😏

1️⃣ Немного корпоративной информации

Лента может изучить возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на заявление финансового директора Андрея Спивака.

"Яндекс" в III квартале нарастил выручку в 1,5 раза, до 204,8 млрд рублей

Чистая прибыль РусГидро по РСБУ за 9 месяцев снизилась на 3,3%, до 46,69 млрд руб.

Чистая прибыль Норникеля по РСБУ за 9 месяцев упала на 78% г/г из-за курсовых разниц, выручка выросла на 2%

2️⃣ Ну и главное на сегодня, поехали:

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 200 Б.П., ДО 15% (КОНСЕНСУС - 14%)

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2023Г ДО 7,0-7,5% С 6-7% РАНЕЕ

Вот, писал же что 7.5 более реально. 😌

ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ НА 2024Г ПОВЫШЕН ДО 12,5-14,5% С 11,5-12,5%, НА 2025Г РАСШИРИЛ ДО 7-9% С 7-8% - ЦБ РФ

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ В 2026Г ДО 6,0-7,0% С 5,5-6,5%

Обратите внимание, на сколько сильно ЦБ изменил траекторию ставок на следующие года. Это достаточно сильное изменение. 🤔

ВОЗВРАЩЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ И ЕЕ ДАЛЬНЕЙШАЯ СТАБИЛИЗАЦИЯ ВБЛИЗИ 4% ПРЕДПОЛАГАЮТ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД ПОДДЕРЖАНИЯ ЖЕСТКИХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ - ЦБ

Повторяют сигнал о длительности текущих ставок

НАБИУЛЛИНА: ЦБ ПОВЫСИЛ ДО 6-7% ДИАПАЗОН ОЦЕНКИ НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ НА ФОНЕ БОЛЕЕ СТИМУЛИРУЮЩЕЙ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Изменена нейтральная ставка. Ранее была 5-6, теперь 6-7. Тоже в копилку ужесточения риторики

НАБИУЛЛИНА: БУДЕМ ГОТОВЫ ВНОВЬ ПОВЫСИТЬ СТАВКУ, ЕСЛИ НЕ УВИДИМ ДОСТАТОЧНОГО ЭФФЕКТА УЖЕ ПРИНЯТЫХ ЖЕСТКИХ ШАГОВ

НАБИУЛЛИНА: ПЕРЕХОД К СНИЖЕНИЮ СТАВКИ СТАНЕТ ВОЗМОЖНЫМ ПРИ УСТОЙЧИВОМ ЗАМЕДЛЕНИИ ИНФЛЯЦИИ, ЭТО МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ В 2024Г В БАЗОВОМ СЦЕНАРИИ

Итого, какой я делаю вывод. Ставка 15% это конечно жестко, я вообще не рассчитывал на такой сценарий (знал бы, так на всю котлету в шорте стоял 😁).

Экономике мягко говоря будет тяжело, но, что еще более важно, надо учитывать, что ставки будут более высокие чем во всех прогнозах ранее. А это значит замедление потреб спроса на длительной дистанции, соответственно и снижение корпоративных прибылей компаний. Т.е. в 2024 году хороших отчётов можно не ждать от компаний. 🙈

3️⃣ НАБИУЛЛИНА: ОЦЕНИВАТЬ ВЛИЯНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ РАНО, НО ЭФФЕКТ ТАКИХ МЕР ВСЕГДА ОГРАНИЧЕН ПО ВРЕМЕНИ

Дак и так все понимают, что до выборов. 😁

4️⃣ ЦБ ПРЕДЛАГАЕТ ВНОВЬ ПОДНЯТЬ ТРЕБОВАНИЯ К ПЕРВОНАЧАЛЬНОМУ ВЗНОСУ ПО ЛЬГОТНОЙ ИПОТЕКЕ, НО РЕШЕНИЕ ЗА ПРАВИТЕЛЬСТВОМ - НАБИУЛЛИНА

Если примут то будет еще дополнительный негатив на застройщиков. 🙈

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳

#Александр_проп | @trader_nt

2 минуты

27 октября 2023