9823 подписчика
Параметры доходности и риска биржевых фондов на рублевые акции с начала торгов нашими фондами DIVD и GROD ETF.
Отметим, что в этом году управляющим сложнее, чем обычно, угнаться за своими бенчмарками. Российский рынок сильно рос каждый месяц, и дивиденды, которые в идеальных эталонных индексах учитываются немедленно в последней день торгов перед закрытием реестра (в реальных портфелях выплаты приходят в среднем через 15-25 дней) реинвестировались в них сразу во все периоды роста и без затрат. Помимо вознаграждений и затрат, это основная причина отставаний фондов от своих идеалов.
▪️ Total Return - полная доходность за указанный период, расcчитанная по справедливой стоимости пая (iNav).
▪️ CAGR - среднегодовой темп роста (полная доходность в % годовых)
▪️ STD - стандартное отклонение доходностей, расчитанное из дневных доходностей и приведенное к годовому значению (*250^0.5)
▪️ Sharp Ratio - коэф. Шарпа = (TR - RiskFreeReturn) / STD. Показывает отдачу доходности на волатильность (изменения доходностей как вниз, так и вверх).
▪️ Sortino Ratio - коэф. Сортино = (TR - RiskFreeReturn) / DownsideSTD. Показывает отдачу доходности на риск (изменения доходности только вниз).
▪️ YTD - полная доходность с начала текущего года.
Само собой, у нас тут есть некоторый конфликт интересов, но мы постарались рассчитать все максимально открыто.
=========
1 минута
9 августа 2023
212 читали