19,6 тыс подписчиков

💬 Обучающий пост: О чем полезно помнить при покупке облигаций

1️⃣ Обходите стороной слишком сложные бумаги

По обычным облигациям доход начисляется исходя из заранее определенной процентной ставки, один или несколько раз в год. Номинал облигации выплачивается владельцу в дату погашения. Такие облигации предсказуемые и подходят для большинства инвесторов. Работать с бумагами с плавающим купоном (флоатеры), амортизацией и офертами call также можно, но прежде необходимо изучить особенности этих выпусков. Без специальных знаний в сложных бумагах легко запутаться и результат вложений может оказаться посредственным.

2️⃣ Проверяйте наличие оферт

Оферта — это возможность погасить облигации до срока погашения. Они есть у многих корпоративных облигаций. Есть два типа оферты: put (безотзывная) и call (отзывная). Оферта put означает, что в дату оферты инвестор может предъявить свои облигации к выкупу и эмитент будет обязан их погасить. Оферта call означает, что в дату оферты эмитент сам может погасить облигации, вне зависимости от желания инвесторов.

3️⃣ Доходность по облигации — приблизительный параметр

Она предполагает, что все полученные купоны будут реинвестированы, но при этом не учитывает налоги и комиссии. Фактическая доходность чуть ниже. Точный расчет доходности с учетом всех тонкостей — задача рутинная.

4️⃣ Выше доходность — выше риск

Более доходные бумаги автоматически несут в себе повышенный риск. Если вы все-таки намерены разместить часть средств в более доходные бумаги, то будьте готовы провести анализ эмитента и выделяйте на эти облигации небольшую долю портфеля. Желательно подбирать доли высокодоходных бумаг с расчетом, чтобы потенциальная потеря средств по одной из таких облигаций полностью компенсировалась доходом от остальных вложений.

5️⃣ Учитывайте кредитный рейтинг

Если по депозиту гарантом возврата средств является государство в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ), то по облигациям отвечает непосредственно эмитент — организация, выпустившая облигации. У всех эмитентов разная финансовая ситуация и разный уровень надежности. Для его оценки существует рейтинговая шкала. Каждому эмитенту специальные агентства присваивают кредитные рейтинги. Чем выше рейтинг, тем выше надежность. Рейтинговые категории в порядке убывания надежности: ААА, АА, А, BBB, BB, B, C, D. Наша редакция ориентируется на рейтинги Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

6️⃣ Подбирайте облигации с комфортным сроком погашения

Цена облигаций может меняться в зависимости от разных обстоятельств. Это значит, что если вы продадите облигацию до погашения, то доходность может отличаться от ожидаемой. Если за период владения облигацией цена снизится, то доходность (в годовых) уменьшится, и наоборот. Чтобы не принимать на себя этот риск, можно подбирать бумаги со сроком погашения, который соответствует планируемому сроку инвестиций.

7️⃣ Обращайте внимание на ликвидность и волатильность.

Вам же будет проще если сможете купить и продать позицию за раз, нежели ждать пока заявка будет отрабатываться несколько дней так как в бумаге низкая ликвидность.

#обучающийпост

2 минуты

3 июня 2023

324 читали