128 подписчиков
Вам кажется. Такое впечатление, что риск-менеджер у SV Bank был откровенно хреновый. Или его не было вообще🤷🏽♀️
Банк имел дело в основном со стартапами. Клиенты банка росли и привлекали ликвидность через IPO, SPO, венчурные инвестиции и SPAC.
Банк получал деньги. И что он с ними делал? В классическом банковском бизнесе основной объем активов банка приходится на кредиты. SVB же чтобы зарабатывать активно вкладывался в ценные бумаги. В основном это были длинные казначейские обязательства США и ипотечные облигации.
К концу 2022 года в структуре активов банка на вложения в ценные бумаги приходилось $120 млрд (или около 57% от всех активов). Это очень много. Для сравнения: у Bank of America этот показатель составляет 28%.
Такая стратегия могла работать в случае, если бы ставки держались на стабильно низких уровнях. Однако в 2022 году на фоне рекордной с 1980-х инфляции ФРС начала повышать ставку такими темпами, каких рынок не видел около 30 лет.
Как обычно банки выруливают из таких ситуаций, почему это не смог сделать SVB и чем это теперь грозит рынку - расскажу на эфире сегодня в 19.00 МСК.
@moreinvestment, хорошо разбираемся в финансах. Можем объяснить вам простыми словами
Около минуты
14 марта 2023