Недавно в комментариях ко мне прилетела фраза: «фонды не для меня». Человек объяснил, что не доверяет фондам, потому что непонятно, что у них внутри, и какая реальная доходность.
Я решил не спорить, а взял и посчитал.
Взял четыре популярных фонда от УК «Первая» (бывший Сбер Управление Активами) и две отдельные облигации: государственную и корпоративную.
Посчитал доходность с 5 января по 30 апреля 2026 года. Все цифры привёл к среднемесячной, чтобы было наглядно.
📊 Что получилось по фондам
SBMM — денежный фонд
1,23% в месяц. Простыми словами: фонд, который повторяет ключевую ставку. Деньги можно забрать в любой момент. Подходит для временного хранения кэша или подушки безопасности.
SBFR — фонд флоатеров (облигации с плавающим купоном)
1,42% в месяц. Флоатеры привязаны к ключевой ставке. Сейчас, когда ставка высокая, они показывают хороший результат. Если ставка пойдёт вверх — доходность вырастет. Если вниз — упадёт.
SAFE — консервативный фонд
1,29% в месяц. Смесь облигаций и денежного рынка. Для тех, кто хочет стабильность и не хочет рисковать.
SBRB — фонд корпоративных облигаций
1,69% в месяц. Самый высокий результат в подборке. Фонд вкладывается в облигации крупных российских компаний.
📈 Что с отдельными облигациями
Для сравнения взял две бумаги:
ОФЗ 26243 - государственная облигация с погашением через 12 лет.
Доходность - 1,22% в месяц. Надёжно, предсказуемо, но без сюрпризов.
КАМАЗ БП19 - корпоративная облигация с постоянным купоном.
Доходность — 1,39% в месяц. Выше, чем у ОФЗ, но и риск чуть выше.
Для интереса посчитал смесь 50/50 из ОФЗ и КАМАЗа. Получилось ≈ 1,3% в месяц. Почти как фонд SAFE, но с ручным управлением.
🧠 Какой вывод напрашивается?
Фонды не проигрывают ручному отбору. А по некоторым позициям даже выигрывают.
SBRB дал 1,69% в месяц. Чтобы получить такую же доходность с отдельными бумагами, нужно подобрать облигации с годовой доходностью 20,28%. На практике это сложно и рискованно.
При этом через фонды ты:
- не тратишь время на отбор бумаг
- не следишь за новостями
- не переживаешь, если что-то случится с одной компанией
⚠️ Ещё один важный момент
Фонды корпоративных облигаций могут инвестировать в бумаги с чуть более высоким кредитным риском (рейтингом BBB и ниже), которые предлагают и более высокую доходность.
Самому такие бумаги честно говоря не хочется брать из-за риска.
Фонд же берёт этот риск на себя и распределяет его между десятками бумаг. Одна может «упасть», а остальные перекроют.
🤔 Так «фонды не для меня» или всё-таки для меня?
Судя по цифрам, фраза «фонды не для меня» - это скорее про привычку, а не про доходность.
Если тебе нравится копаться в бумагах, отслеживать ставки, покупать и продавать - ради бога, отдельные облигации твой выбор.
Если хочешь получать сопоставимый результат без лишней головной боли - фонды отличный инструмент.
Я не призываю отказаться от отдельных бумаг. Но отрицать, что фонды могут быть удобны и выгодны, уже не получится.
А вы что думаете? Пользуетесь фондами или только отдельными облигациями?
P.S. В MAКС я делюсь тем, что не влезает в Дзен, заглядывай, если интересно.