II квартал прошел в негативном формате для российского рынка акций. За три месяца Индекс МосБиржи упал на 8%. Наблюдались и более минусовые истории. Среди них есть кандидаты на существенный отскок.
Предлагаем пул идей в акциях аутсайдеров с капитализацией свыше 50 млрд руб. Для этого использовали долгосрочные целевые ориентиры БКС и технический анализ.
Удалось выбрать акции трех эмитентов, которые могут вырасти в ближайшие месяцы. Все они из трех абсолютно разных секторов. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный» или «Позитивный».
Магнит
«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 5000 руб./ +37%
За три месяца акции ритейлера потеряли 19%, за год падение составило 43%. Наблюдаются бычьи дивергенции на дневном и недельном графиках. Хотя сигналы осциллятора RSI особо четкими назвать нельзя, может назревать отскок. Локальным целевым ориентиром при этом станет отметка 4400 руб. (+21% от уровня 26 июня — 3648 руб.). Это статическое сопротивление, чуть выше сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя.
Магнит — лидер российского ритейла по числу торговых точек. Ключевые форматы — одноименные магазины «у дома» и сеть «Дикси». В апреле компания объявила о покупке контрольного пакета «Азбуки вкуса». Это позволит Магниту диверсифицировать клиентскую базу. Согласно сообщению Коммерсантъ, гипермаркеты ритейлера могут быть выкуплены Лентой. Риски в бумагах Магнита связаны с дивидендами. В мае совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2024 г.
Ростелеком
«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 72 руб./ +28%
За три месяца обыкновенные акции телекома потеряли 16%, за год падение составило 38%. На дневном графике наблюдается некое подобие бычьей дивергенции по RSI(14). Виден боковик в районе минимумов этого года. Отскок стартовал. Ближайшей целью в случае его продолжения может стать статическое сопротивление 63 руб. Это подразумевает 11%-ный потенциал роста от уровня 26 июня — 56,9 руб.
Основной акционер компании — государство. Этим можно объяснить относительную стабильность бизнеса и выплаты дивидендов. В апреле совет директоров Ростелекома утвердил дивидендную политику до 2026 г. Теперь компания будет стремиться выплачивать не менее 50% чистой прибыли МСФО. Это не ниже уровня, рекомендованного Росимуществом и Правительством РФ для компаний с госучастием.
По сравнению с предыдущей утвержденная стратегия более консервативна и связана со слабыми финансовыми результатами, включая показатели I квартала. Прогноз БКС по обыкновенным акциям предполагает довольно скромную дивдоходность на уровне 4,8% в ближайшие 12 месяцев. Отметим переход Банка России к смягчению монетарной политики, в перспективе предполагающий снижение макроэкономических рисков.
Юнипро
«Позитивный» взгляд. Цель на год — 2,4 руб./ +57%
За три месяца акции энергетической компании потеряли 16%, за год падение составило 20%. Ситуация на дневном и недельном графиках выглядит нейтральной. Признаков грядущего разворота бумаг не наблюдается. Добавили акции в подборку из-за долгосрочного «Позитивного» взгляда БКС.
В середине мая энергетическое предприятие опубликовало достаточно слабую отчетность по РСБУ за I квартал. В качестве позитивного фактора отметим пока еще сильные балансовые показатели. Чистый долг по МСФО отрицательный — минус 92 млрд руб. при капитализации 96 млрд руб. Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2024 г. Накопленная прибыль может быть направлена на инвестиции и развитие.
Акции может поддержать индексация тарифов. C 1 июля тарифы на электроэнергию для населения России вырастут на 12,6%. Оптовые цены на газ увеличат на 10,3% для всех категорий покупателей, кроме электроэнергетических компаний и ЖКХ.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
