Поясняет консультант американской компании ITM Trading Тейлор Кенни (Taylor Kenney):
Существуют неприметные активы в американских долларах на сумму 2,5 триллиона, которые могут быть резко сброшены. Об этом нигде не говорится, и никто не обращает на это внимания, поскольку все следят за действиями центробанков.
Между тем, реальная опасность для доллара заключается в другом. Тихая распродажа этих активов в Азии может повлечь быструю утрату уверенности, рост инфляции и падение уровня жизни американцев.
В этой статье мы разберем, насколько мы подошли к этому краю, и что вы можете сделать сейчас, чтобы защитить свое состояние.
Под угрозой сброса находится 2,5 триллиона ликвидных долларовых активов. Именно столько без особой огласки держат у себя азиатские экспортеры, такие как Китай, Тайвань и Вьетнам. Но если даже небольшая часть этих активов будет сброшена, ДОЛЛАР МОЖЕТ ПАСТЬ ОЧЕНЬ БЫСТРО.
А после недавнего скачка стоимости тайваньского доллара, возможно, что некоторые держатели этих активов уже двинулись к выходу.
Все внимательно следят за долларовыми резервами центробанков, но именно эти триллионы ликвидных долларовых активов могут стать первым шагом, который вызовет нестабильность доллара, рост темпов инфляции, рост процентных ставок и даже смену уровня жизни американцев с привычного на непривычный.
Но это не просто теория. Есть предположение, что недавний резкий рост тайваньского доллара и курсов других азиатских валют является первой трещиной в ожидаемом лавинообразном обвале доллара США.
Но насколько эти страны близки к продаже своих долларовых активов? Как распродажа повлияет на вас и ваши сбережения? И самое главное, что вы можете сделать с этой информацией, чтобы защитить себя сегодня, пока не стало слишком поздно?
Давайте разберемся. На протяжении всей истории мы видим, как различные фиатные валюты возвышаются, занимают доминирующие положение, и, в конце концов, приходят в упадок. При этом когда упадок начинается, всегда есть такая фаза, когда эксперты говорят: на этот раз все по-другому, упадок не наступит. А упадок всегда наступает.
Но что сейчас действительно происходит по-другому, это не то, что доллар приходит в упадок. Это ожидаемо исторически. Отличается то, как именно происходит этот процесс.
Как мировая резервная валюта доллар пользуется уникальной привилегией. Каждый раз, когда мир охватывает паника, капиталы устремляются в доллару, делая его крепче. Доллар считается активом-убежищем. Именно это дало США возможность занимать и тратить во времена кризисов, таких как 2008 и 2020 годы.
Но сейчас, во времена потрясений, капитал уходит из доллара, знаменуя начало чего-то гораздо большего.
Постепенное снижение роли доллара происходит несколько десятилетий, но теперь оно ускоряется. Об этом говорит распродажа американских гособлигаций, растущая интенсивность торговых войн, глобальная неопределенность, недостаточная уверенность в могуществе Соединенных Штатов. Это подталкивает нас к критической точке.
Но в то время как большинство следит за медленным истощением долларовых валютных резервов, которые снизились с 70% в 2000-х годах до 58% от всех общих валютных резервов сегодня, существует гораздо менее очевидная угроза. Та, которая существует за пределами этих цифр. О которой почти никто не говорит.
За последние несколько лет азиатские экспортеры, такие как Малайзия, Тайвань, Сингапур, Китай и Вьетнам, образовали огромный торговый профицит с США, что привело к тому, что у них появились большие резервы долларов и долларовых активов.
Но эти резервы не следует путать с деньгами, которые вложены в американские гособлигации. Речь идет о высоко ликвидных резервах, вложенных в краткосрочные инструменты на американских финансовых рынках. Поскольку это не валютные резервы центробанков, их не включают в международные инвестиционные потоки, и не учитывают при оценке рисков для стабильности доллара.
Однако проблема заключается в том, что если эти страны начнут избавляться от этих долларовых запасов, то это может вызвать быстрое обесценивание доллара. Отсюда и риск его лавинообразного падения, которое затронет каждого из нас.
Обычно, этот риск невысок. Но когда на прошлой неделе курс тайваньского доллара неожиданно подскочил, это привело к тому, что местные субъекты стали быстро распродавать свои американские доллары на фоне снижения их курса, так как не хотели больше их держать. Этот эпизод показал нам, как именно все может быстро развалиться.
Но самое страшное, самое тревожное – это отсутствие прецедента для текущей ситуации. За исключением короткого нефтяного кризиса 1970-х годов, во время кризиса доллар обычно крепок. А это значит, что по мере того, как сегодня доллар продолжает падать, мы можем увидеть, что валюты все большего числа стран продолжают укрепляться. И субъекты начнут избавляться от своих долларов, посчитав, что доллар переоценен и нет смысла держать в нем свои активы. А это, в свою очередь, поставит под угрозу положение доллара США как мировой резервной валюты.
Но дело вот в чем. Речь идет не только о валютах. Это нечто гораздо большее. Если бы речь шла только о валютах, эта угроза была бы давно признана и ликвидирована.
Причина возникновения паники у людей это кризис уверенности. Уверенность это то, что реально поддерживает валюту. Не какая-то кем-то установленная система обмена валют. Это именно вера и уверенность в том, чего доллар будет стоить завтра.
Когда эта уверенность окончательно рухнет, с чем вы останетесь?
Если доллар нестабилен и небезопасен, как он может быть основой мировой валютной системы?
Как он может быть мировой резервной валютой?
Это вопросы, над которыми бьются сейчас страны по всему миру.
За последнее десятилетие различные государства начали по-тихому сокращать свои долларовые резервы и закупать золото. Они делали это тихо, потому что не хотели ставить под угрозу отношения с Соединенными Штатами или наносить ущерб оставшимся резервам, которые у них еще были.
В то время тех из нас, кто громко заявлял об этой тенденции, об этом отходе от доллара, называли паникёрами. Нам говорили: этого никогда не случится, доллар всегда будет в центре мировой валютной системы.
Но теперь стабильность доллара пошатнулась. Теперь нарастает эта неопределенность. И теперь уверенность в долларе и уверенность в отношении Соединенных Штатов снижаются.
Странам больше не нужно отходить от доллара по-тихому. Теперь считается разумным шагом отказаться от доллара и перейти на золото.
Иллюзия о долларе разбилась вдребезги, и происходит монументальное изменение.
И, честно говоря, это только начало, потому что следующий вопрос, который этим странам придется задать себе, — как долго держать у себя эти доллары?
Вы хотите быть последним, кто держит доллар, пока другие продают?
Это снова лавина или эффект снежного кома. По мере того, как страны начнут отказываться от долларов, процесс будет ускоряться таким образом, что какая-то страна может остаться с носом.
Именно это произойдет также с людьми, которые не готовы к грядущему фундаментальному изменению.
Как оно будет выглядеть для обычных людей? Прежде всего, оно ударит по нашему государственному долгу.
По мере падения спроса на долг иностранные инвесторы будут требовать более высокие процентные ставки по нему. Более высокие ставки означают, что финансирование долга становится более дорогим. В то время, когда мы уже выплачиваем триллион долларов в год по нашему долгу.
Но как правительство собирается это покрыть?
Тут вы угадали. Они будут печатать больше долларов.
Это приведет к более высокой инфляции. Инфляции, которую вы ощутите на бензаправке, в продуктовом магазине.
Это повлияет на каждую часть вашей жизни. Ваши доллары будут стоить меньше.
В этот момент ФРС вмешается и попытается улучшить ситуацию, повысив ключевую ставку, чтобы бороться с инфляцией, которую она же и вызывает своими действиями.
Но в этот момент давление на потребителя станет еще сильнее. И давление на малый бизнес будет еще сильнее.
Ипотека, кредитные карты, автокредиты — все это станет дороже.
Между тем стоимость жизни уже сейчас не поспевает за этими растущими ценами, что означает, что ваши зарплаты стоят все меньше и меньше. В то же время цены растут, оставляя вас с более слабой покупательной способностью.
К сожалению, это действительно только начало. Потому что с этого момента инфляция может стать намного хуже. Если мы посмотрим на инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, в таких странах, как Аргентина или Зимбабве, мы могли бы ожидать, что цены даже удвоятся за одну ночь.
Мы говорим об ускоренной инфляции. Такой, когда люди пытаются потратить то, что зарабатывают, как можно быстрее, прежде чем цены снова вырастут.
В такой момент все настолько плохо, что единственным вариантом остается переоценка валюты.
Когда власти переоценивают фиатную валюту, то есть доллары в вашем кошельке, они делают это до того уровня, который сами сочтут целесообразным.
Обычно в этот момент любой, у кого все еще большая часть их состояния в долларах или любой другой фиатной валюте, которая переоценивается, остается практически ни с чем.
Потому что в этот момент валюта возвращается к своей реальной внутренней стоимости, которая равна нулю. Большому жирному нулю.
Она ничем не подкреплена и не основана, кроме веры и доверия к правительству США. Которых, как мы знаем, осталось немного. И будет еще меньше в сценарии, о котором мы говорим.
Сценарий, который был подтвержден снова и снова на протяжении всей истории.
Но пока США еще не достигли этого, хотя оно может произойти как лавина.
Я не говорю, что доллар рухнет за одну ночь, или что мы окажемся в этом сценарии завтра утром.
Но именно так работают лавинообразные обвалы. Сначала они происходят медленно наверху. А потом, внезапно, вы не захотите оказаться у подножия горы, когда все будет рушиться.
Надеюсь, вы были дальновидны, чтобы подготовиться и уйти от этой лавины, из этой системы, пока не стало слишком поздно, разработали для себя стратегию и действуете не в панике, а на основе информированности и безопасности. (По материалам американской прессы)
За чем следить, чтобы не пропустить сход долларовой лавины:
Подпишитесь, чтобы получать обновления по этой и другим актуальным темам!