Alibaba, Tencent и JD.com опубликовали отчёты о доходах на этой неделе, которые не только показали улучшение потребительских расходов в Китае, но и нарастающие преимущества искусственного интеллекта в рекламе. Э-коммерческий гигант Alibaba сообщил, что его продажи на платформах Taobao и Tmall выросли на 9% в годовом исчислении и составили 101,37 миллиарда юаней ($13,97 миллиарда) за три месяца, завершившиеся 31 марта. Это выше прогноза в 97,94 миллиарда юаней, согласно анализу, проведённому FactSet. При этом рост за квартал значительно превысил 3% за последний год.
По словам Кая Ванга, стратег по рыночным активам в Morningstar, «доходы от электронной коммерции и рекламы стали приятным сюрпризом, поскольку ожидали, что тарифы повлияют на поведение потребителей». Однако стоит отметить, что выпуски отчетов охватывают только период до эскалации напряжённости в отношениях между США и Китаем в апреле, когда новые тарифы превысили 100% на товары из обеих стран, что фактически создало торговую блокаду.
Чарли Чен, управляющий директор и глава исследования Азии в China Renaissance Securities, заметил, что конфликт в торговле между США и Китаем отрицательно сказался на потреблении, что вызвало неопределённость для малых и средних предприятий. Он ожидает роста потребительских расходов по мере снижения торговой напряжённости.
Несмотря на общий слабый спрос, продажи некоторых электроники и бытовой техники показали хорошие результаты благодаря субсидиям Китая на обмен старой техники на новую. JD.com в свой очередной отчёт сообщил, что его продажи в этой категории увеличились на 17% по сравнению с прошлым годом, а общий рост выручки их розничного бизнеса составил 16,3%, достигнув 263,85 миллиарда юаней.
В свою очередь, Tencent сообщила, что ее сегмент «финансовых технологий и бизнес-услуг», который является индикатором потребительских транзакций, показал рост на 5%, составив 54,9 миллиарда юаней. Аналитики Nomura отметили, что рост доходов этого сегмента соответствовал прогнозам, но выделили, что реклама Tencent стала выдающейся среди китайской рекламной индустрии, несмотря на сложные макроэкономические условия.
AI способствует увеличению показателей эффективности онлайн-рекламы; Tencent заявила о росте кликов на рекламу до почти 3%, что значительно превысило традиционные показатели. Среднемесячное количество пользователей WeChat превысило 1,4 миллиарда человек в первом квартале. Тенденция к использованию AI в рекламе позволяет лучше нацеливаться на потребителей.
Тем не менее, общая прибыль Alibaba оказалась лишь около половины от ожидаемого, что привело к снижению акций на 7,6% в последующей сессии торгов в США. В понедельник ожидаются данные о розничных продажах в Китае за апрель, и аналитики, опрошенные Reuters, прогнозируют рост на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако, согласно опросу Morgan Stanley, доверие потребителей упало до минимума за последние 2,5 года.
Мнение редакции
Рост компаний Alibaba, Tencent и JD.com указывает на то, что сектор e-commerce в Китае восстанавливается, несмотря на внешние экономические раздражители. Использование AI в рекламе показывает потенциал улучшения взаимодействия с потребителями, что может послужить двигателем роста доходов в будущем. Для потребителей это может означать более персонализированные предложения, а для бизнеса — необходимость инвестировать в технологии для повышения эффективности рекламных кампаний. Однако неопределённость в торговых отношениях с США всё ещё угрожает потребительской уверенности. Важно следить за возможными изменениям в политике и экономических стимулирующих мерах, которые могут поддержать восстановление.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал и читайте самый сок из мира финансов.
