Французский оператор спутниковой связи Eutelsat столкнулся с серьезными вызовами на фоне внезапной отмены крупного контракта с Министерством обороны США, что усугубило проблемы на геостационарной орбите (GEO).
Вместе с тем компания активно переориентируется на развитие низкоорбитальной (LEO) спутниковой группировки OneWeb, стремясь укрепить позиции на конкурентном рынке.
Удар по GEO: Отмена контракта и системные вызовы
В отчете за квартал, завершившийся 31 марта 2023 года, Eutelsat сообщил, что общий уровень возобновления государственных контрактов упал ниже 50%, а без отмены Минобороны США — достиг бы 70%. Причина отмены, по словам компании, связана с изменением географических приоритетов новой администрации США и сокращением государственных расходов.
В Eutelsat отмечают, что это решение может быть «инстинктивной реакцией» и надеются на возвращение к «нормальности» в будущем. Однако последствия уже ощутимы:
- снижение доходов от видеорынка на 6,4% до 151,7 млн евро из-за перехода на потоковое вещание,
- сокращение мобильной связи на 2,7% из-за замедления спроса на GEO-услуги,
- прекращение сотрудничества с TIM (Италия) из-за отказа от спутника Eutelsat KONNECT VHTS.
Кроме того, санкции против России привели к потере доходов от 16 млн евро в год из-за удаления российских каналов.
LEO-направление: шанс или риск?
Eutelsat компенсирует потери в GEO ростом спроса на LEO-услуги OneWeb. Выручка от государственного бизнеса выросла на 10,2% до 49,5 млн евро благодаря европейским правительствам, стремящимся избежать зависимости от Starlink (США). А также расширению OneWeb: компания заказала у Airbus 100 спутников для пополнения сети к 2026 г., планируя инвестировать 2,2 млрд евро.
Однако переход на LEO требует гигантских вложений, и Eutelsat ведет сейчас переговоры с экспортными кредитными агентствами для его финансирования. Параллельно компания участвует в проекте IRIS² — проекте по созданию европейской суверенной спутниковой группировке, стоимость ее доли в 2 млрд евро пока остается вопросом.
Компромиссы:
- Инвестиции в LEO грозят временным снижением доходов из-за высоких затрат.
- GEO-направление остается проблемным из-за устаревания технологий и конкуренции с наземными сетями.
Финансовые результаты и стратегические решения
Общая выручка Eutelsat за квартал сократилась на 1,9% до 300 млн евро, но компания сохранила прогноз на год.
Ключевые факторы:
- Фиксированная связь: рост на 0,8% до 59,7 млн евро, несмотря на давление от LEO-конкуренции.
- Рост OneWeb: LEO-услуги привлекают клиентов за пределами США, где спрос на альтернативы Starlink растет.
Назначение нового гендиректора Жана-Франсуа Фаллахера (бывший топ-менеджер Orange) указывает на приоритеты: поиск капитала и ускорение цифровизации.
Проблемы и возможности телеком-рынка
Рынок спутниковой связи сталкивается с дилеммой:
- снижение спроса на GEO: устаревшие технологии и высокая стоимость,
- рост LEO: более низкая задержка, широкое покрытие, но требует масштабных вложений,
- государственная политика: санкции и локализация (например, IRIS²) усиливают зависимость от регуляторных решений.
Компании, вроде Eutelsat, сталкиваются с необходимостью балансировать между поддержкой существующей GEO-группировки и инвестированием в рискованные, но перспективные LEO-проекты.
Eutelsat демонстрирует, как компании-гиганты адаптируются к динамичным изменениям: переход на LEO — это не просто технологический выбор, а стратегия выживания в условиях сокращения госзаказов и конкуренции. Однако успех зависит от умения балансировать между текущей прибылью от GEO и долгосрочными инвестициями в LEO. Для отрасли это урок: телеком-рынок требует гибкости, инноваций и глубокого анализа рисков, чтобы избежать кризисов в эпоху трансформации.