Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в понедельник курс USD/KZT снизился до уровня 521,22 тенге за доллар (-0,91 тенге). Укрепление тенге в значительной степени было обусловлено внутренними факторами. Стабильное предложение валютной ликвидности со стороны Нацбанка, экспортёров и субъектов КГС обеспечило сбалансированность валютного рынка и поддержало курс национальной валюты. Кроме того, частичное удовлетворение спроса на иностранную валюту со стороны отдельных участников снизило давление на тенге. Среди внешних факторов позитивную динамику нацвалюты поддержали укрепление российского рубля, а также продолжающееся падение американского доллара вследствие глобального выхода инвесторов из американских активов. Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ВВП методом производства.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности денежного рынка начали неделю повышением: ставка по TONIA выросла с 15,63% до 15,94%, в то время как ставка по SWAP-1D увеличилась с 11,32% до 11,51%. Рост индикативных ставок мог быть обусловлен спросом на краткосрочную ликвидность со стороны отдельных участников и повышением волатильности валютного рынка. В этом ключе отметим, что общий объём торгов составил 658,6 млрд тенге (+98,72 млрд тенге). Объём размещения на депозитном аукционе Нацбанка снизился с 985 млрд тенге до 811 млрд тенге. Спрос на депозитном аукционе был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых, а открытая позиция НБРК снизилась с 7,6 трлн тенге до 7,4 трлн тенге.
Фондовый рынок
В понедельник индекс KASE незначительно вырос — до 5 569,21 пункта (+0,06%), несмотря на распродажи на мировых фондовых площадках. И хотя преобладали умеренно позитивные изменения по отдельным бумагам, общее движение индекса оставалось нейтральным из-за давления со стороны эмитентов с высоким весом в индексе. Так, рост акций БЦК (+1,3%), Казатомпрома (+0,7%) и Казахтелекома (+0,8%) был нивелирован снижением долевых инструментов Народного Банка (-0,4%), КМГ (-0,7%) и Kaspi (-0,3%).
Нефть
Цены на нефть снизились до 66,26 доллара за баррель (-2,50%) на фоне усиления критики в адрес главы ФРС Джерома Пауэлла со стороны президента Дональда Трампа, что вызвало турбулентность на финансовых рынках. Дополнительное давление оказывает обострение торговой войны между США и Китаем, создающее риски для глобального спроса на энергоносители. Опасения по поводу спроса на нефть вновь вышли на первый план после того, как Китай предостерёг другие страны от заключения сделок с США, способных навредить интересам Пекина. В частности, китайские власти заявили, что примут ответные меры в отношении стран, сотрудничающих с США по торговым соглашениям, наносящим ущерб интересам Пекина. В этом ключе премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил, что Токио не готов удовлетворить все требования Вашингтона.
Рисковые активы
Фондовые рынки США резко упали на 2,4-2,6% в понедельник на фоне усиливающихся тревог относительно независимости ФРС и сохраняющихся опасений по поводу тарифной политики президента Дональда Трампа и её возможного негативного влияния на экономику. В понедельник Дональд Трамп назвал главу ФРС «крупным неудачником» и призвал немедленно снизить ставки. Инвесторы опасаются, что возможное увольнение Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает через год, приведёт к дальнейшей дестабилизации глобальных рынков. На прошлой неделе Дональд Трамп заявил, что «увольнение не может произойти достаточно быстро», а советник Белого дома по экономике Кевин Хассетт подтвердил, что рассматриваются варианты отстранения главы ФРС.
Защитные активы
Безрисковые инструменты начали неделю с разнонаправленной динамикой. Продажи американских активов продолжились на опасениях потери Федрезервом своей независимости, тогда как золото установило очередной исторический рекорд на фоне перетока ликвидности из прочих активов. В понедельник индекс доллара США снизился до 98,28 пункта (3-летний минимум), доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,42% (4,33% ранее), а золото подорожало до 3 445 долларов за тройскую унцию (+3,5%).
