В быстро развивающемся мире майнинга биткоинов компании постоянно ищут инновационные способы масштабирования операций, модернизации технологий и оптимизации энергопотребления. Хотя эффективность майнинга и затраты на электроэнергию остаются ключевыми факторами, доступ к капиталу играет не менее важную роль. Публичные майнеры биткоина эффективно используют различные финансовые инструменты для стимулирования своего роста и повышения акционерной стоимости.
Основные методы привлечения капитала.
У публичных майнеров биткоина есть три основных рычага для привлечения капитала:
- Предложения акций: Выпуск новых акций, как публичный, так и частный, позволяет майнерам привлекать средства инвесторов в обмен на долю в капитале. Хотя такой подход размывает ряды существующих акционеров, он обеспечивает немедленный доступ к капиталу.
- Долговое финансирование: Выпуская облигации или беря кредиты, майнеры могут привлечь капитал без размывания акционерного капитала. Однако этот метод предполагает выплату процентов и финансовые обязательства, которые могут повлиять на денежный поток.
- Продажа резервов биткоина: Майнеры биткоина часто держат добытый биткоин на своем балансе. Они могут ликвидировать эти резервы, чтобы получить наличные, хотя это уменьшает их криптовалютные инвестиции и потенциальную будущую прибыль.
Роль предложений на рынке (ATM).
Размещение акций через АТМ стало важнейшим рычагом роста для майнеров биткоина. ATM позволяет публично зарегистрированным компаниям выпускать новые акции постепенно, по преобладающим рыночным ценам, а не крупными пакетами. Это обеспечивает гибкость, минимизирует разводнение и ценовые сбои.
— Расширение финансирования: Компания Riot Platforms (RIOT) использовала АТМ-предложения для финансирования расширения и увеличения мощности хэшрейта.
— Управление затратами на электроэнергию: ATM позволяют майнерам инвестировать в рациональное использование энергии, например гидроэлектрической, солнечной и ветровой, что снижает затраты и воздействие на окружающую среду.
— Масштабирование в условиях волатильности: ATM позволяют майнерам биткоина привлекать капитал в периоды высоких цен на биткоин, когда настроения инвесторов сильны, избегая размывания долга или акционеров в неблагоприятных рыночных ситуациях.
Другие финансовые инструменты.
— Частные инвестиции в акционерный капитал (PIPE): Сделки PIPE позволяют компаниям быстро привлечь капитал, продавая акции частным инвесторам, часто со скидкой. Компания Bitdeer Technologies (BTDR) привлекла 100 миллионов долларов в результате PIPE-сделки с Tether International Limited в мае 2024 года.
— Конвертируемые облигации: Они начинаются как долговые обязательства, но впоследствии могут быть конвертированы в капитал. Core Scientific (CORZ) выпустила конвертируемые старшие облигации на сумму 460 миллионов долларов под 3,00% со сроком погашения в 2029 году, использовав полученные средства для погашения существующих кредитов и финансирования корпоративных целей.
Анализ привлеченного капитала с 2020 года
— Компании Marathon Digital Holdings (MARA) и Riot Platforms (RIOT) были ранними последователями, используя возможности ATM для быстрого роста хешрейтов.
— CleanSpark (CLSK) увеличила свой хэшрейт до 30 EH/s, что составляет 971%, используя возможность ATM для финансирования расширения.
— Компания Iris Energy (IREN) увеличила свой хэшрейт до 21 EH/s, что представляет собой рост на 1 704%, подчеркивая эффективность программ ATM.
Недостатки использования ATM.
Хотя ATM обеспечивают гибкость, они могут размыть ряды существующих акционеров и оказать понижательное давление на цены акций из-за увеличения предложения. Инвесторы могут воспринять сильную зависимость от ATM как признак финансовых трудностей, что может подорвать доверие рынка.
Заключение
Такие механизмы привлечения капитала, как размещение ATM, сделки PIPE и конвертируемые облигации, обеспечивают майнерам гибкость в обеспечении финансирования и одновременно управляют рисками разводнения акционеров. Поскольку майнинг биткоинов продолжает развиваться, доступ к капиталу остается важнейшим фактором для майнеров, стремящихся сохранить конкурентоспособность и увеличить хэшрейт. Эти финансовые стратегии будут и дальше играть важную роль в расширении, инновациях и повышении акционерной стоимости.
=====
Двери наших соцсетей всегда открыты для вас. Самые актуальные новости криптомира и майнинга всегда под рукой. Кстати, заходите к нам на trendtonext.com, чтобы купить Antminer L7 9050M по хорошей цене. Они сейчас в тренде.
Расскажем, как правильно майнить, поможем настроить и запустить. BTC mining made simple with TTN! ("Майнить биткоин всё проще с TTN!")