Пила на "бумажном" рынке РФ: причины, манипуляции
Фондовый рынок России, как и любые другие финансовые площадки, подвержен различным видам колебаний, одним из которых является так называемая "пила". Это явление, при котором цены на акции или другие бумаги регулярно и резко изменяются — то поднимаются, то падают, создавая "зубчатый" график. Возникает ощущение, что рынок "дергается", что может быть очень проблематично для инвесторов, особенно для новичков.
Причины возникновения "пилы"
Низкая ликвидность
Один из ключевых факторов, который способствует появлению "пилы", — это низкая ликвидность на рынке. В условиях высокой волатильности и экономической неопределённости многие инвесторы, особенно частные, предпочли перевести свои средства на депозиты, рассматривая их как более надёжный и стабильный инструмент сохранения капитала. Когда на рынке торгуется ограниченное количество участников или объемы сделок малы, даже незначительные операции могут существенно повлиять на цену. На тонком рынке (рынке с низкой ликвидностью) колебания цен происходят чаще, что создает эффект "пилы".
Внешние и внутренние экономические факторы
Политическая и экономическая нестабильность, санкции, волатильность рубля, а также колебания мировых цен на нефть влияют на российский фондовый рынок. Эти факторы приводят к краткосрочным реакциям на фоне глобальных событий, что усиливает волатильность и способствует формированию "пилы".
Спекуляции и краткосрочные стратегии
На рынке всегда присутствует спекулятивный капитал, который охотится за краткосрочными движениями цен. Спекулянты могут продавать и покупать бумаги с высокой частотой, создавая искусственное движение цены вверх и вниз, провоцируя эффект "пилы". Это усиливается алгоритмическими стратегиями, когда роботы автоматически совершают сделки в зависимости от движения цен.
Эмоциональное поведение инвесторов
Эмоциональные решения, особенно среди новичков, могут усилить нестабильность на рынке. Психологические факторы, такие как страх упустить возможность (FOMO) или панические распродажи, вносят вклад в колебания цен. Новички, не обладая достаточными знаниями, часто совершают сделки под воздействием эмоций, что только подогревает волатильность.
Манипуляции на тонком рынке: как «большие деньги» используют доверие новичков
Манипулирование рынком — это использование крупными игроками своего влияния для изменения цены актива в свою пользу. На тонком рынке манипуляции возможны, поскольку здесь проще воздействовать на цену за счет низкой ликвидности.
Крупные игроки, или «большие деньги», могут целенаправленно использовать доверие новичков, играя на их незнании и неуверенности. Это может происходить следующим образом:
Памп и дамп (Pump and Dump)
Этот метод заключается в том, что крупный игрок искусственно "разгоняет" цену бумаги, создавая видимость роста спроса. Новички, следуя за трендом, начинают активно покупать актив, не подозревая, что этот рост спровоцирован манипуляцией. Когда цена достигает максимума, манипулятор начинает распродажу своих позиций, что вызывает резкий спад (дамп). Новички, оставаясь с падающими акциями, несут убытки.
Манипуляции с объёмами
Крупные инвесторы могут искусственно раздувать объёмы торгов, создавая видимость активности на тонком рынке. Это привлекает неопытных участников, которые воспринимают рост объёма как признак уверенности в бумаге. Однако за этим может стоять обычная манипуляция, когда крупный игрок готовится к выгодной для себя распродаже.
Формирование ложных сигналов
Использование финансовых новостей или ложных аналитических прогнозов — ещё один способ манипулирования. Крупные инвесторы могут распространять дезинформацию через различные каналы, что приводит к реакциям среди новичков и любителей. Доверившись этим новостям, неопытные участники начинают покупать или продавать бумаги, тем самым усиливая волатильность и создавая новые возможности для манипуляторов. (живейший пример Лукойл).
Влияние на новичков-любителей
Новички на фондовом рынке, часто не имея достаточного опыта и знаний, подвержены манипуляциям и "пиле". Они могут воспринимать краткосрочные колебания как долгосрочные тенденции и принимать решения, основанные на эмоциях. Это может приводить к покупке на пике цен и продаже на минимумах, что в конечном итоге приносит убытки.
Крупные игроки могут через различные инструменты "заражать" рынок слухами, намеренно подталкивая любителей к неоправданным сделкам.
В итоге рынок становится лотереей! Но как-то надо на нем жить! И единственное, что мне приходит на ум — диверсификация. Это один из самых эффективных способов снижения рисков. Не стоит вкладывать все средства в один актив или сектор. Активы должны быть распределены частями (депозиты, валюта, акции в том числе). ИМХО!
