📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 24 - 28 июня 2024 года

Баланс рисков на российском фондовом рынке при положении индексов Мосбиржи и РТС ниже сопротивлений 3220 и 1185 пунктов соответственно (полосы Боллинджера дневных графиков) смещен в сторону понижательных с возможным обновлением июньских минимумов 2996 пунктов и 1072 пункта. Оказывать поддержку индексу РТС, в то же время, может сила рубля. Среднесрочные фундаментальные факторы в виде перспективы новых повышений ключевой процентной ставки ЦБ РФ и роста налоговой нагрузки в 2025 году, однако, продолжают складываться против покупателей, которым пока приходится довольствоваться периодами краткосрочных отскоков. С 24-го июня при этом должен вступить в силу 14-й пакет санкций ЕС против РФ, который затронет поставки газа (в том числе СПГ), нефти, сектор IT и банковских услуг (в частности, планируется запрет на использование российской Системой передачи финансовых сообщений, аналога SWIFT). Относительную устойчивость акциям в текущих условиях может предавать дивидендная составляющая. В частности, бумаги Сбербанка даже при обвале всего рынка выглядят достаточно стабильно как в ожидании одобренных акционерами выплат за 2023 год с доходностью 10,6%, так и в надежде на увеличение прибыли банка и дивидендов за 2024 год. С дивидендами выше средних по рынку торгуются также привилегированные акции Сургутнефтегаза, Транснефти и Россетей Ленэнерго, бумаги МТС, Башнефти, Совкомфлота. На следующей неделе дивидендные собрания акционеров проведут Совкомбанк, Мосэнерго, Башнефть, МТС, Газпром нефть, Магнит, Татнефть, Инарктика, Сургутнефтегаз, НМТП, Роснефть, РусГидро, Система, Евротранс, Диасофт, Астра. На макроэкономическом фронте выйдут ежемесячные данные по промышленному производству России.

Рубль в условиях высокого предложения иностранной валюты после введения санкций сохраняет склонность к укреплению, которая поддерживается в том числе налоговым периодом. Китайский юань на данный момент остается в рамках среднесрочного нисходящего тренда против рубля ниже сопротивления 12,10 руб с возможностью нового тестирования отметки 11 руб. Российский валютный рынок стал более волатильным, но вполне вероятно, что регуляторы попытаются принять меры по его стабилизации и уже снизили порог по продаже валютной выручки экспортерами до 60% с 80%. На Форекс доллар в условиях сохранения жесткого тона ФРС удерживает более сильную позицию по отношению к евро.

Цены на нефть Brent находятся у района сопротивления 86 долл и на этой неделе обновили максимум с апреля, закрепляясь также выше 84 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Последнее указывает на хорошие шансы развития восходящего движения в район 91 долл (верхняя полоса Боллинджера недельного графика и максимумы с апреля текущего года). Фундаментальным поддерживающим цены фактором может стать продолжение сезона автомобильных поездок в США, а также сохранение устойчивости американской экономики. Покупателям, впрочем, лучше дождаться стабилизации цен выше 86 долл. Цены на золото остаются в рамках диапазона 2285-2455 долл/унц, ожидая появления новых фундаментальных сигналов.

Фондовые рынки Европы и США демонстрируют неоднозначные настроения. По европейскому Euro Stoxx 50 ниже сопротивления 4990 пунктов можно говорить о преобладании рисков среднесрочного снижения в том числе из-за приближения выборов во Франции. Индексы S&P 500 и Nasdaq на этой неделе начали отступление от рекордных пиков и находятся в зонах среднесрочной перекупленности, что делает их подверженными рискам нисходящей коррекции, веских поводов для которой, впрочем, пока не находится.

На макроэкономическом фронте в ближайшие дни ждут данных по индексу потребительского доверия США, пересмотренному ВВП США и Великобритании в 1-м квартале, данных по рынку жилья США, доклада ФРС по денежно-кредитной политике Конгрессу, заказам на товары длительного пользования, Чикагскому индексу производственной активности, окончательным индикаторам потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, личным доходам и расходам, базовому ценовому индексу потребления США. В Европе будут опубликованы данные по индексам потребительского и делового климата Германии, протоколы заседания Банка Англии, розничные продажи Германии, отчет по рынку труда Великобритании. Кроме того, пройдет саммит лидеров ЕС и состоится выступление главы Банка Англии Бейли.

В Китае ждут данных по прибыли национальных промышленных предприятий в условиях сохранения нисходящих рисков на фондовом рынке страны на фоне усиления торгового противостояния с ЕС и США и отсутствия веских внутренних драйверов роста. Гонконгский Hang Seng на этой неделе удержался немногим выше поддержки 18 000 пунктов, но пока не показывает склонности к развитию уверенного роста. Важные среднесрочные сопротивления для Hang Seng расположены у 18 600 пунктов и 18 800 пунктов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 000
Индекс РТС - 1155
Курс евро к доллару - 1,0640
Brent - 87
Курс юаня к рублю - 11,50

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале https://t.me/+F0G2O9e_5_k5YzFi (velescapital)