Всем привет, друзья! Сегодня продолжаю тему инвестиций в облигационные фонды, которая все чаще и чаще обсуждается среди частных инвесторов.
Давайте посмотрим на ситуацию на рынке облигаций и перспективы заработка на этом классе активов! 🧐
Для начала давайте вспомним универсальный сценарий движения рынка облигаций:
📉 ЦБ повышает ставку → доходность облигаций растёт (цены падают)
🛒 Инвесторы на низах скупают подешевевшие бумаги и терпеливо ждут разворота тренда
📈 ЦБ начинает снижать ставку → доходность падает (цены растут)
💰 Инвесторы продают облигации на волне роста и фиксируют прибыль
И знаете что?
Похоже, мы сейчас находимся как раз на этапе "терпеливого ожидания"! 😏
Апрель подкинул сюрпризов 😲
26 апреля ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но при этом ужесточил риторику. Это, скорее всего, откладывает надежды на смягчение политики как минимум до осени. Базовый сценарий от ЦБ допускает снижение ставки во втором полугодии, так как к декабрю ожидается замедление инфляции до 4,3-4,8% (почти у цели). Но рынок ждал более "голубиных" сигналов, поэтому цены на ОФЗ и корпоративные облигации с фиксированным купоном после заседания ушли вниз.
Мои ожидания следующие: двузначная доходность не за горами 💰
Вот какие прогнозы на горизонте года:
📌 По рублевым фондам облигаций: 18-20% годовых "чистыми" (это с учетом комиссий). По фондам с выплатами: 10% дивов + 6-8% роста стоимости пая.
📌 По валютным фондам: 6-8% годовых в долларах после вычета комиссий.
Это, на секундочку, уже выше ставок по депозитам и даже по сделкам РЕПО в текущих условиях! Я планирую активнее входить в облигации, и делать это буду скорее всего через биржевой фонд AKMB.
Ну что, друзья, вы готовы запрыгнуть в уходящий поезд повышенной доходности по облигациям? Или все еще присматриваетесь? Делитесь своими мыслями в комментариях, давайте обсудим! 🗣️
Роман Романюк, MBA, магистр финансов, рантье, основатель Divgain Club.
