В этой статье я резюмирую все то, что писал ранее про влияние ключевой ставки на рост фондового рынка. Я надеюсь, она поможет вам понять вектор динамики фондового рынка на ближайшие 2-3 года.
Если вы не читали эту серию, рекомендую ознакомиться с основными статьями «Почему российские акции вырастут в ближайшие 2 года!» и «Почему облигации вырастут в ближайшие 2 года?». А всю серию статей можете прочитать здесь.
Снижение ключевой ставки стимулирует рост бизнеса.
Будущее снижение ключевой ставки обладает эффектом «допинга» для фондового рынка. Т.к. ее снижение приводит к удешевлению кредитов и стимулирует рост потребительского спроса. Люди начинают большие брать кредиты, покупать дорогие товары, транспорт, недвижимость, ездить в отпуск и т.д. А растущий спрос влияет на рост выручки бизнеса, его эффективность и прибыль. Показатели у компаний улучшаются, следовательно, растет прибыль. Кроме того, для бизнеса кредиты также становятся более доступными, что помогает расти компаниям.
Акции вырастут.
В таких условиях акции на фондовом рынке становятся привлекательными. Так как инвесторы верят в будущий рост компаний, желающих купить их акции становится больше. Приток покупателей разгоняет рост акций. Кроме того, все больше вкладчиков, которых не устраивает снижение ставок в банках, будут уходить в акции. В условиях понижения ставок растет аппетит к риску. Все больше вкладчиков превращаются в инвесторов и это тоже дополнительный спрос на акции.
А что с облигациями?
В облигациях другой процесс, который также приводит к росту их цен. Старые облигации, которые выпускались под более высокие ставки, становятся привлекательнее новых, т. к. по новым облигация ставки будут ниже. На старые облигации растет спрос и этот спрос разгоняет их цены. И также вкладчики начинают искать альтернативы вкладам и все больше идут на рынок облигаций.
Главное не опоздать.
Но есть один нюанс. Когда снижение ставки случится, уже будет поздно. Т.к. на фондовом рынке очень много участников, возникает эффект конкуренции. Каждый пытается купить бумаги раньше других, пока цены не взлетели. Иначе, когда появится большой наплыв желающих, цены вырастут и будет поздно. Побеждает тот, кто раньше других вошел в рынок, как говорится «кто первый встал, того и тапки». Поэтому, грамотные инвесторы всегда действуют на опережение, покупая бумаги заранее и подолгу ожидая самого движения.
Когда случится рост?
Снижение ключевой ставки, по прогнозам ЦБ РФ и аналитиков, может начаться уже во втором полугодии 2024. В базовом сценарии нас ждет длительный период ее снижения, растянутый на 2 года. Однако, на мой взгляд, действовать нужно уже сейчас, для того чтобы не пропустить хорошую точку входа.
С меня статья, с тебя лайк! Если есть мысли или вопросы по теме статьи, пиши в комментариях, там обсудим.
P.S. Статья не является инвестиционной рекомендацией, все что здесь написано – это личное мнение автора.