Я давно хотела сравнить инвестиции через брокерский счет Interactive Brokers (IB) и страховой контракт Investors Trust Assurance (ITA)
💥Счет в IB — это один из немногих доступных сейчас способов, как можно продолжать поддерживать глобальную диверсификацию портфеля и инвестировать в валюте самостоятельно через иностранный брокерский счет. С другой стороны, дальнейшие санкции к России еще долго будут «нависшей угрозой», которая может реализоваться в любой момент.
💥Чтобы принять для себя решение, как лучше поступить, предлагаю рассмотреть ряд вопросов и возможные варианты дальнейших действий.
Могут ли отобрать активы, которые инвестированы через IB?
Средства обычных россиян на их индивидуальных счетах в IB, если и будут «замораживать» и «отбирать» за рубежом, то в самую последнюю очередь. В противном случае это будет примером явно недружественных действий со стороны органов и институтов западных стран, направленных напрямую на обычных граждан РФ. И, скорее всего, такие действия могут вызвать негатив не только в России, но и у инвесторов из других стран, которые используют тех же американских брокеров. Ведь окажется, что если инвестор проживает в «неугодной» стране, то он может внезапно расстаться со своими активами в США. Это может привести к выводу средств от американских брокеров, что, в свою очередь, отрицательно скажется на американской индустрии инвестиций в целом.
💥Гораздо более вероятной является ситуация, что IB рано или поздно может закрыть счета для граждан РФ, проживающих в России, после чего оттуда необходимо будет вывести деньги и активы.
Поэтому, оставаясь жить в России, в IB, на мой взгляд, не стоит держать жизненно важные суммы, без которых не получится прожить хотя бы пару лет, а лучше 5-10 лет, если все активы в IB вдруг действительно заморозят.
Кто больше защищен от ограничений со стороны IB?
В наименьшей опасности в плане возможных ограничений находятся граждане РФ, которые переехали за рубеж, а также те, кто имеет зарубежную недвижимость или может подтвердить наличие адреса за рубежом на свое имя. Исходя из примеров предыдущих лет, если гражданин РФ проживает за пределами России (т.е. в настройках счета он укажет домашний адрес не в России и сможет подтвердить его документально), то ограничения на его счет уже не накладываются. Вполне вероятно, что такая же логика будет сохраняться и в будущем и, к примеру, счета граждан РФ, которые проживают за рубежом, закрываться не будут.
Правда, подобное изменение адреса приведет к ряду последствий. Во-первых, после смены домашнего адреса через некоторое время со стороны IB возникнет вопрос и о смене налогового резидентства. Это, в свою очередь, может повлечь за собой изменение налогообложения по доходам, которые получает инвестор на свой счет в IB. Кроме того, если новый домашний адрес будет в стране, резиденты которой открывают счет не в американском подразделении IB (как делают резиденты РФ), а в подразделениях других стран (например, проживая в ЕС, нужно открывать счет в европейском подразделении IB), то в IB придется открывать новый счет и переводить все активы со старого счета на новый.
Что делать, если, проживая в России, часть активов продолжать хранить в IB?
Если же инвестор планирует часть своих активов продолжать хранить в IB то имеет смысл подумать о «запасном аэродроме».
Он может понадобиться на случай принудительного закрытия счета со стороны IB.
💥Для таких ситуаций можно иметь в запасе или брокерский счет, или брокерский и банковский счет в дружественной зарубежной стране. На данный момент дистанционно проще всего открыть счет у брокера из Казахстана. Для взаимодействия с IB достаточно только брокерского счета у другого брокера. Да, на банковский счет средства от IB придут быстрее. Однако, если IB начнет закрывать счета инвесторам, проживающим в России, и инвестор не захочет возвращать все в РФ, можно будет, не продавая активы в IB, просто перевести их из IB на брокерский счет в тот же Казахстан. Уже есть успешные примеры подобных переводов.
💥Еще один альтернативный вариант – это полисы unit-linked в зарубежных страховых компаниях, например, ITA. Однако сумма активов, с которой можно будет открыть полис и перевести активы из IB в страховую компанию будет начинаться от $75 000 — $100 000. Плюс ко всему, нужно помнить про комиссии в рамках полисов unit-linked, которые, как правило, будут сильно выше, чем у IB. Правда, отчасти они будут компенсироваться льготным налогообложением доходов по страховым полисам, а также, меньшими санкционными рисками по сравнению со счетом в IB.
Преимущества unit-linked от ITA
Анонимность вложений и низкие риски потери счета не единственные преимущества зарубежного страхового контракта. Полис unit-linked и активы, приобретенные с его помощью, нельзя поделить при разводе либо взыскать по решению суда, на них не могут претендовать кредиторы в случае банкротства заемщика. Этот инструмент также позволяет решить вопрос наследования — при оформлении полиса указываются бенефициары, которым достанется весь капитал, привязанный к страховке, в случае смерти владельца. При этом наследникам не придется платить налог на полученные активы.
Также для таких контрактов действует система отложенного налогообложения: владельцу полиса не нужно каждый год уплачивать налог на инвестиционный доход — он сделает это уже после закрытия ULIP. Наконец, покупатель полиса unit-linked защищен от банкротства страховой компании, поскольку активы клиента отделены от активов страховщика.
💥Зарубежные страховые компании действительно являются сегодня некой отдушиной — резидент России может открыть счет и перевести туда деньги без разрешения ФНС или ЦБ. После этого ему не нужно отчитываться о своих инвестициях. Полис бессрочный, и инвестор может пересидеть в нем времена неопределенности с валютным и налоговым законодательством.
Инвестиционные инструменты в контрактах unit-linked
У покупателя полиса есть возможность выбрать умеренно агрессивный и агрессивный портфель активов, впоследствии стратегию можно менять. Если суммы инвестирования небольшие (до $1000–1500 в месяц), клиент может составить портфель из взаимных фондов акций и облигаций. Если же инвестор вносит единовременно больше $75 000–80 000, то ему позволят вкладывать деньги в любые активы, точечно выбирая эмитентов и бумаги
Комиссии ITA
Привлекательность unit-linked сильно снижают высокие комиссии за обслуживание. Если человек неправильно подберет программу, срок и порог входа, комиссии, особенно у консервативного инвестора, могут съесть весь доход. В случае с единовременным взносом нет смысла покупать полис ULIP менее чем на пять лет. Если речь идет о регулярных взносах, то программа должна длиться не менее 10 лет.
Независимо от суммы инвестирования страховщики взимают с клиента ежегодную административную комиссию. Её размер зависит от срока контракта (1% - 1,9% в год от суммы капитала), По истечении пяти - десяти лет комиссия либо исчезает, либо уменьшается до 0,35% в год. Для сравнения: среднее значение комиссии для ETF на мировом рынке составляет 0,2–0,25% в год. Чем дольше инвестор продержит свои средства в unit-linked, тем меньше будет штраф за их изъятие. Ближе к концу действия полиса штраф может составить 0-1% в зависимости от контракта.
ПРИМЕРЫ
Пример 1: ежегодный взнос 3600$, срок инвестиций 25 лет, доходность глобального рынка ETF берем 8%
В ITA мы накопим 210 00$, в IB – 270 000$
Пример 2: ежегодный взнос 5000$, срок инвестиций 25 лет, доходность глобального рынка ETF берем 8%
В ITA мы накопим 292 000$, в IB – 380 000$
Как мы видим из примеров часть доходности рынка в ITA съедают высокие комиссии
ИТОГ
Подводя итог, как и во многих других темах, связанных с инвестициями, при принятии решения о том, куда стоит инвестировать – IB или ITA, не будет каких-то однозначно правильных или неправильных ответов. Все зависит от того, как конкретный инвестор сам для себя оценивает все риски, с чем он готов мириться, а чего хотел бы избежать
Присоединяйтесь к моему TГ каналу https://t.me/ironanyafinance
