Всех приветствую. Сегодня пришла идея порассуждать о том как девальвация рубля и других валют влияет на котировки акций.
В нашей стране бывают случаи когда рубль то девальвируется, то укрепляеться, но всё же на долгосрочной дистанции рубль обесценивается к крупным иностранным валютам, но что в этот момент происходит на фондовом рынке?
Хочу привести в пример котировки акций крупных компаний который составляют основу Российской экономики, и как они в разные периоды времени реагировали на колебания рубля.
Котировки рубля к доллару с 1994 по сегодняшний день.
Далее приведу несколько крупных компаний нашего фондового рынка, и как они реагировали на рост курса доллара.
Сбербанк
Котировки Сбербанка показывают восходящий тренд на длительном промежутки времени и с курсом доллара в отдельные моменты его можно сравнить, особенно наглядно видно ослабление рубля в 2014 году когда рубль с 30 рублей ушёл покорять отметки 60, 70 и даже 80 и котировки Сбербанка довольно быстро отреагировали и ушли к новым максимумам.
Сбербанк достигнувший к 2007 году отметок почти в 120 рублей сумел преодолеть этот максимум лишь в 2016 году как раз после ослабление рубля.
Норильский никель
Норильский никель точно так же выигрывает от ослабления национальной валюты. Ослабление рубля в 2008-2009 году позволили котировкам вернуться к своим максимумам, а затем после бокового движение, и последующее ослабление рубля в 2014 году Норникель вырос с отметок в 4.000 рублей до 12.000 рублей, это рост в 3 раза. Максимум был в 2021 году на отметках в 28.000 рублей
Лукойл
Пожалуй самый интересный нефтяник на нашем рынке Лукойл, точно так же не отличается реакцией своих котировок и девальвация рубля вызывает рост и у него.
Примеров компаний можно привести много я лишь выбрал несколько основных компаний. В пример так же можно отнести и Роснефть, Северсталь, НЛМК, ММК, Татнефть и другие крупные компании, все они реагировали ростом котировок после ослабление национальной валюты.
Что если будет девальвация 200, 300, 500, или даже 1000 рублей за доллар, а может и больше.
Ещё около года назад или уже даже больше, многие пророчили что Россию ждёт Иранский сценарий и что наш фондовый рынок ждёт похожее развитие.
И тут я хочу привести не один, а сразу три примера это Иранский, Турецкий и Аргентинский сценарий, причём хочу добавить что не Турция не Аргентина не находятся под санкциями как Иран, но их фондовые рынки очень похожи.
В пример возьму биржевые индексы этих стран, а не отдельные их акции.
Иран
Это официальный курс доллара в Иране для торговли с другими государствами, тогда как на внутреннем рынке для граждан он стоит значительно дороже, поэтому большинство здесь предпочитают держать свои деньги в активах либо в недвижимости для защиты от инфляции.
График индекса
График Iran TEDPIX за всё время, что удалось найти. Иранский риал уже долго ослабляется к другим валютам, в том числе и даже к рублю.
С 2018 по 2020 год график фондового рынка вырос примерно в 20 раз, затем после коррекции, в начале 2023 года вновь отреагировал ростом после вступление Ирана в организацию БРИКС обновив максимумы 2020 года.
Иран находится под санкциями уже более 40 лет, да и географическое место положение ему не даёт жить спокойно, тем не менее даже в таких условиях его фондовому рынку это не мешает постоянно рости несмотря на все проблемы.
Турция
График ослабление турецкой лиры.
Взял график за последние 10 лет, что бы было более понятно о том как быстро обесценивается турецкая лира, такой тренд у лиры постоянен из года в год.
Основная Турецкая биржа Borsa İstanbul так же отреагировала ростом котировок. С 2020 года с 1000 пунктов сегодня уже выросла до 8800 пунктов.
В Турции только недавно начались меры по сдерживании ифляции и начали наконец решительно поднимать ключевую ставку.
Аргентина
График аргентинского песо даже страшно смотреть. В начале 2016 года доллар стоил всего 16 аргентинских песо, а сейчас уже 829. В общем аргентинцам не позавидуешь.
График основной биржи Аргентины Merval Buenos Aires.
График аргентинской биржи Merval Buenos Aires, как и в случае с лирой тут тоже пришлось ужимать дистанцию и взял последние 10 лет, а если бы я взял за всё время то можно было бы подумать что рост начался только в 2023 году.
Аргентинская экономика живёт от дефолта к дефолту и обесценивание национальной валюты тут постоянное, но как видно, что даже в таком случае это не мешает рости её фондовому рынку.
Из тройки которую я привёл мне кажется самый худший пример это Аргентина, да она открытая к торговле с миром на неё не наложены санкции сообствено, как и на Турцию, но дефолты которые происходят здесь почти каждые 10 лет и бесконечно сильное падение национальной валюты никак не улучшают жизнь в этой стране.
Итог
В заключение скажу, что конечно не хочется, что бы Россия повторила 3 выше перечисленных сценария и что бы валютная и биржевая ситуация была более стабильная чем у них.
Ослабление валюты всегда вызывает инфляционный всплеск и рост цен будет не только у акций, но и на продукты в магазинах, но всё же инфляция и девальвация у нас значительно меньше чем у Ирана, Турции и Аргентины поэтому я всё же такой сценарий не жду.
Правительство РФ реагирует моментально на подобные моменты в отличие от этой троицы и как только появляется инфляционный всплеск Центробанк РФ тут же поднимает ключевую ставку, в то время как та же Турция сделала это только тогда когда инфляция преодолела отметки в 70% годовых, а до этого держала на уровне 10%.
Всё же если нам и будет суждено повторить их опыт, то даже их опыт показывает, что фондовый рынок помогает защищаться от инфляции и сохранять стоимость денег.
Всё выше перечисленное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Всем спасибо что зашли на мой канал. Всем желаю удачных инвестиций.
