Опубликованы основные утверждения заместителя председателя Национального Банка Алии Молдабековой об изменении курса тенге и текущих тенденций на финансовых рынках. Об этом сообщает Bizmedia.kz.
Рынки
В ноябре внешние рынки подверглись воздействию нескольких ключевых событий. Отдельные члены Федеральной Резервной Системы США выразили готовность к началу цикла снижения процентных ставок в условиях устойчивого падения инфляции. Этот подход в сочетании с фактическими данными снизил индекс доллара DXY на почти 3%. Уровень годовой инфляции в США снизился с 3,7% до 3,2%, безработица увеличилась с 3,8% до 3,9%, а количество заявок на пособие по безработице возросло с 210 000 до 217 000, что оказалось неожиданным для аналитиков.
Этот контекст сделал ноябрь одним из наилучших месяцев для американского фондового рынка за последние полтора года. Индекс S&P 500 вырос на 8,9%, поднявшись с 4193,80 до 4567,8 пунктов, а мировой индекс акций MSCI World за аналогичный период прибавил 9,2%. Это позитивно сказалось на финансовом рынке, индекс страха VIX снизился на 28,8%. Даже безрисковые активы пострадали: доходности двухлетних и десятилетних казначейских облигаций США снизились на 8% и 12,3% соответственно.
Развивающиеся экономики также получили поддержку в ноябре. Индекс валют развивающихся стран вырос на 2%. Тенге укрепился на 2,4% до 458,24 за этот период из-за налоговых выплат и снижения долларизации депозитов, а также из-за объема продаж из Национального фонда, который превысил средние значения предыдущих периодов из-за приобретения акций КазМунайГаза. Начиная с начала года, валютные интервенции не проводились.
На рынке нефти в ноябре отмечалась повышенная нестабильность в ожидании встречи ОПЕК+. Несмотря на решение ОПЕК+ о сокращении экспорта и добычи нефти, цена за баррель нефти марки Brent снизилась на 5,2%. Аналитики полагают, что при уменьшающемся спросе и увеличивающейся добыче со стороны США соглашения, заключенные ОПЕК+, могут оказаться недостаточными. В начале декабря цена на нефть опустилась ниже 74 долларов за баррель на фоне этой ситуации.
Нефть, Нацфонд, золотовалютные резервы
На основе результатов ноября, заявленных в предварительных данных, объем золотовалютных резервов Национального Банка увеличился на 131 миллион долларов, достигнув 34,1 миллиарда долларов. Рост стоимости золота до 2038 долларов за унцию вносит позитивный вклад, хотя это обусловлено усугублением геополитической обстановки, особенно в Ближнем Востоке. Этот прирост стоимости золота сгладили выплаты государственного долга, превышающие 750 миллионов долларов.
На конец ноября объем валютных активов Национального фонда, согласно предварительным данным, вырос на 2,3 миллиарда долларов, достигнув 58,6 миллиарда долларов США. Ноябрь ознаменовался восстановлением финансовых рынков из-за увеличившегося оптимизма инвесторов. Решение ФРС об усилении монетарной политики не так ярко доминировало после признаков ослабления инфляции в США. Это положительно отразилось на инвестиционном доходе Национального фонда, который в ноябре составил 2,5 миллиарда долларов США, лучший результат с начала года.
Трансферты в республиканский бюджет в ноябре из Нацфонда составили 237,3 миллиарда тенге, а также были приобретены акции национальной компании КазМунайГаз на сумму 550 миллиардов тенге для финансирования республиканского бюджета. Внутренний валютный рынок стал площадкой для равномерной продажи иностранной валюты на 1,3 миллиарда долларов США для реализации этих операций.
Дополнительными факторами роста валютных активов Нацфонда в ноябре стали валютные поступления на 1,1 миллиарда долларов США, увеличившиеся в связи с налоговыми платежами от компаний нефтегазового сектора.
Касаясь механизма инвестирования средств ЕНПФ в инфраструктуру, следует отметить, что пенсионные активы постоянно вкладываются на рыночных условиях в зарубежные и местные активы, приносящие инвестиционный доход. Это способствует сохранению и росту пенсионных накоплений, при этом 70% из них инвестировано в локальном рынке, а около 30% — за его пределами.
Неопределенность на финансовых рынках остается за счет геополитической ситуации. Председатель ФРС Джером Пауэлл придерживается ограничительной денежно-кредитной политики, не исключая возможности повышения ставки ФРС. Прогнозы цен на нефть остались стабильными: Goldman Sachs ожидает уровень в 83 доллара за баррель в 2023 году, а Минэнерго США — на уровне 84 доллара за баррель.
