🔸Всех приветствую друзья.
Сегодня с вами разберём такой инвестиционный термин как корреляция
🔸Корреляция показывает, как два инвестиционных актива двигаются относительно друг друга
🔸Если две акции имеют одну и ту же траекторию движения на графике, к примеру акция Сбербанка растёт и точно также растёт акция Тинькофф банка, то говорят что корреляция равна 1
🔸Если один актив растёт а другой падает в цене, то говорят что корреляция равна -1 (отрицательная)
Это значит активы двигаются в разные стороны
🔸Задача инвестора состоит в том, что бы подобрать активы так что бы корреляция была чем меньше тем лучше, желательно вообще отрицательная -1
🔸Поэтому диапазон корреляций составляет от -1 до 1.
И между этими крайними значениями, корреляция может принимать любые значения
🔸Диапазон положительной корреляции составляет: 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1
Диапазон отрицательной корреляции составляет: -1 -0,9 -0,8 -0,7 -0,6 -0,5 -0,4 -0,3 -0,2 -0,1
🔸Если взять инвестиционный портфель состоящий из акций, то корреляция активов в нём около 1
🔸Что это значит? Отвечаю.
Это значит что при росте рынка акций, портфель будет показывать хороший рост. Но...
Но если наступит рецессия, то такой портфель уйдёт в крутое пике и вряд ли сильная потеря стоимости портфеля вас обрадует
🔸Что делать? Добавить в портфель облигации и золото так как они имеют около нулевую а золото часто отрицательную корреляцию
🔸В итоге когда случается кризис, то золото обычно растёт в цене а облигации намного менее волатильны чем акции, что в целом уменьшает падение стоимости портфеля и улучшает его характеристики риска и доходности
🔸Это чем то напоминает езду на автомобиле по дороге.
Когда вы едите по крутым ухабам в верх и в низ, это и есть сильная корреляция. Да вы двигаетесь в верх на ухабе но далее следует сильное падение. Вряд ли вам захочется ехать по такой дороге
🔸И другая ситуация, когда вы едите по асфальту, так как разоплановое движение Акций, облигаций, золота значительно уменьшают неровности дороги тем самым делая её более ровной
🔸В итоге портфель теряет меньше в стоимости во время реццесии и раньше начинает приносит положительную доходность и главное не так сильно вас огорчает
🔸И самое главное включение в портфель активов с разной корреляцией улучшает характеристики риска и доходности
🔸Это значит что на одну единицу доходности приходится меньше риска
✅ Вывод: Включение в портфель активов со слабой корреляцией акций, облигаций, золота улучшает характеристики риска и доходности портфеля
🔸Портфель менее волатильный даже в обычные времена
🔸В кризисные времена портфель теряет меньше в стоимости и быстрее выходит из кризиса
🔸Имеем меньше риска на единицу доходности
Спасибо за внимание
До встречи👋🏼
Не забываем❤️