🛍 Fix Price: слабый рост выручки, но потенциальные дивиденды
Главные операционные результаты
🔻 В третьем квартале 2023 года динамика LFL-продаж составила –2,8% год к году на фоне эффекта высокой базы прошлого года и осторожного потребительского поведения.
✅ С июля по сентябрь Fix Price открыла 123 новых магазина с учетом франчайзинговых магазинов. Общее количество торговых точек на конец сентября достигло 6162.
✅ Общая торговая площадь увеличилась на 13% год к году (на 154 тыс. кв. м) — до 1,34 млн кв. м.
💵 Ключевые финансовые показатели
☑️ Выручка в третьем квартале выросла на 6,3% — до 74,5 млрд рублей — на фоне роста торговой площади и снижения LFL-продаж год к году.
☑️ Чистая прибыль увеличилась на 6,4% год к году — до 7,4 млрд рублей. Скорректированный на курсовые разницы показатель чистой прибыли вырос на 19% — до 7,8 млрд рублей.
☑️ Чистый долг Fix Price с учетом аренды опустился в отрицательную зону и составил –3 млрд рублей на фоне роста денежных средств на счетах до 36 млрд рублей. А соотношение чистого долга к денежному потоку составило –0,1х.
📅 Важные события
В ноябре 2023 года пройдет внеочередное собрание акционеров, где будет решаться вопрос о перерегистрации компании в Казахстан. В сентябре ГДР Fix Price уже получили листинг на международной бирже Астаны AIX. Компания сообщила, что вопрос дивидендов остается одним из главных приоритетов, а ритейлер планирует вернуться к их выплатам.
☝️Вывод
По итогам девяти месяцев Fix Price заработала около 31,9 рубля прибыли на акцию, что подразумевает 8,8% акционерной доходности. За 2023 год компания может заработать около 36 млрд рублей чистой прибыли, или 43 рубля на акцию, что предполагает 11,8% доходности акционеров.
При возврате к дивидендам в соответствии с дивидендной политикой компания могла бы выплатить около 34 рублей на акцию в случае выплат за предыдущие пропущенные периоды 2022 и 2023 годов. Дивидендная доходность может составить 9,4%.
❗️ На данный момент депозитарные расписки Fix Price находятся в статусе пересмотра на фоне вероятной перерегистрации в Казахстан и ожиданий по выплате дивидендов.