Мне кажется, что по поводу валюты нам нужно кое-что прояснить. С этими сторублёвыми приключениями прошлой недели мы что-то упустили. Конечно, отлегло же. Доллар ведь опустился ниже 100. Все облегченно выдохнули. Кто-то даже ртом. А рано!
Я не кошмарю и не собираюсь призывать вас покупать валюту. И не покупать - тоже. Просто хочу немного разобраться в сложившейся ситуации. И вам предлагаю. Чтобы более осознанно можно было принимать решения. А не на основе антирублёвых лозунгов из 90-х, страха инфляции и других «подтверждённых исторической правдой» затрапезных разговоров. Давайте посмотрим на факты.
▪️Что произошло на прошлой неделе?
Доллар решительно преодолел ₽100 и даже не поперхнулся. ЦБ объявил внеочередное собрание. Так было последний раз в феврале 2022. Покупатели баксов очканули. Я даже другого слова найти не могу, чтобы охарактеризовать произошедшее. Ведь в прошлый раз регулятор так крутанул гайки, что вечнозеленому мало не показалось. Аж до ₽50 катился похрюкивая. Класс. Что запомнилось? Ставка 20, покупать нельзя, выводить нельзя, продавать можно, а кое-кому даже нужно. Правда, тогда экспорт был пообъёмнее и цены на сырьё повыше. То есть, основные наши продавцы валюты (экспортёры) завалили рынок своим вынужденным предложением. А тут и санкции подоспели: то не покупайте, туда не катайтесь, сюда не вкладывайте. Покупатель со спросом сдулся. Вот и случилось тогда ₽50. А покупатели-то помнят. Вот и повыскакивали из своих спекуляций в понедельник-вторник аж до ₽92,60.
А ЦБ ставку на 3,5% поднял… и всё. Сказали, что ещё могут поднять. Но что это решает с точки зрения рынка? Экспортёры внезапно захотят продать свои баксы (которые не все ещё дошли до России), чтобы положить рубли под более высокий процент? За последний год они, удерживая валюту на счетах, заработали побольше, чем этот процент им даст за 6-7 лет. Бегут и спотыкаются продавать валюту. Тем более, что без их продаж она падать не будет.
Вот и остановилось падение доллара, почти не начавшись. Ниже ста упал, и всем спокойно. А-то в понедельник такой вой стоял, что даже мне страшно стало!
▪️Что новенького?
Как я сказал выше, ЦБ только поднял ставку. Но начались разговоры о том, что экспортёров всё-же немного пощекотали. Чем и по каким местам - не известно. Но самые осведомлённые из осведомлённых утверждают, что валютную выручку будут продавать. Так ли оно? Я не знаю. Пока по цене видно, что на рынке никакого предложения, кроме очканувших баксофилов, НЕТ. Нету там серьёзных продаж. Средние объёмы больше чем в два раза ниже, чем год назад. Это не то!
Ах да! Чуть не забыл! На следующей неделе уплата налогов. На это дело нужны рубли. Раньше это какую-то погоду делало. В этом году налоговый фактор лишь на несколько дней сбивал спесь с покупателей. Сейчас сбивать, вроде, нечего. Может, продавцы воспользуются шансом…
Зато работа с отбиванием охоты покупать валюту видна. Возможностей для вывода иностранных денег на их родину становится всё меньше. СитиБанк начинает бороться с входящей валютой и перестаёт покупать её в кассах. Райф ужесточает комиссии за входящие переводы. В общем, тучи сгущаются. И смысла покупать становится всё меньше.
▪️К чему всё это приведёт?
А как вы думаете? Мне вот кажется, что нас тихой сапой приведут к тому, что должно было быть уже давно. Валюта будет у того, кому она нужна. Нужна для конкретных покупок, поездок, бизнеса. У всех остальных будут рубли. Может оставят альтернативы в виде юаней, турлир и других дирхамов. А может, и нет. Думаю, чем больше будет слышится голосов про всепокоряющую и всекормящую силу валют, тем меньше валют будет доступно. «Ибо нефиг»(с)
▪️А курс? А ставка? А инфляция?
Инфляция будет. Возможно, не такая, как ожидает ЦБ, ну и уж точно не такая, как вы сейчас хотите написать мне в комментариях. Тем более, что я убеждён, что весомая часть инфляции образуется по формуле (жадность продавца)*(лень покупателя). Не вся, конечно. Но весомая!
Если доллар на 15.09 или до этого дня будет выше ₽100, то ЦБ скорее всего поднимет ставку ещё. Думаю, влияние ставки на курс они прекрасно понимают. И влияние курса на инфляцию - тоже. Поэтому, надо что-то делать. Нерыночные методы публично пока не применяют. Если применяют непублично, то ставка в сентябре будет 12, доллар чуть ниже ₽90. Мне кажется, второй сценарий больше похож на вероятный. Ибо силу оголтелого баксофила и пожадневшего импортёра на целую неделю можно сломать только продажей экспортной выручки. А значит экспортёров «попросили». Вежливо, правильными словами и аргументами. На долго ли? Не знаю! Время покажет!
▪️Что же делать?
Я предлагаю несколько дел сразу:
1. Перестать думать, что «без бакса я клякса» или что там можно ещё по контексту зарифмовать… Если вы хотите жить в России и спокойно, то придётся жить без валюты. Я думаю, это - тренд на ближайший год.
2. Принять рублёвые инструменты. Даже если вам очень хочется прокатиться на валютном курсе, то покупайте либо фьючерсы, либо замещающие облигации. Писал о них подробно совсем недавно.
3. Оставаться в домашней юрисдикции. Это нужно, чтобы обезопасить себя от разного рода экспроприаций. Полагаю, что они ещё будут.
4. Получать статус квалифицированного инвестора или сдавать тесты, чтобы покупать всякое там иностранное и рисковое. Ну если уж сильно хочется.
5. Не негативить, не бояться и не совать свой страх другим. Это бессмысленно! Ну если только вы не кайфуете от того, что испортили кому-то настроение. Если так, то ОК. Это я понимаю 🤪
***************
Подписывайтесь на меня! Ставьте лайки! Задавайте вопросы! Вся информация, размещаемая мною, носит публичный характер, не является инвестиционной рекомендацией и может не подходить инвесторам с определённым уровнем риска.
