Привет, друзья!
Относительно недавно в Финаме появился сервис для продажи заблокированных иностранных активов. Наши клиенты уже успели с ним поработать, и сегодня мы решили провести небольшой разбор сервиса. Опишу свое мнение.
С чего все началось?
Почти 10 лет многих из нас привлекала возможность зарабатывать на активах Apple, Amazon или Tesla. Но в один день что-то пошло не так. Весной 2022 года иностранные акции и облигации общей стоимостью около 5,7 трлн рублей (по данным открытых источников) оказались заблокированы на счетах российских инвесторов.
С момента начала СВО на нашу страну наложили огромное количество санкций, ряд из которых не обошел стороной частных инвесторов. Блокировка иностранных бумаг, которые хранились и учитывались в европейских центральных депозитариях Euroclear и Clearstream, произошла мгновенно. Изначально данные структуры перестали работать с Российским Национальным расчетным депозитарием, через который происходила передача данных о смене прав владения, а в дальнейшем НРД полностью попал под санкции Евросоюза и возможность управлять правами на облигации и акции иностранных эмитентов пропала полностью.
Что означает блокировка? Право владения ценными бумагами сохраняется за вами, но продать их сейчас не получится. По ним также нельзя получить дивиденды и купоны или использовать в маржинальной торговле. Т.е. по факту бумаги просто лежат у вас на счетах без права что-либо с ними сделать и что-то с них получить.
Что можно сделать с заблокированными активами?
Инвесторы и брокеры придумывают разные схемы выхода из ситуации. На сегодняшний день продать заблокированные бумаги можно на внебиржевом рынке или напрямую другому инвестору. По сути, это как сделки купли/продажи с имущкством. Но здесь есть НО: нужно где-то найти человека, который согласится приобрести заблокированные активы, договориться о цене, которая будет устраивать обе стороны, и главное — переход прав на активы. С учетом того, что европейские депозитарии по-прежнему отказываются работать с Российским НРД, передать право собственности остается невозможным. Поэтому при оформлении сделки мы рекомендуем заранее прописывать условия перехода прав после снятия санкции с НРД, как только активы будут разблокированы.
Продажа через организованный внебиржевой рынок
Российские брокеры постоянно ищут возможные варианты для помощи клиентам, попавшим в столь непредвиденную ситуацию. Заблокированные бумаги можно продать другому россиянину с дисконтом на внебиржевом рынке на СПБ Бирже, через Тинькофф Инвестиции и Финам. Мы рассмотрим эту историю на примере Финама.
Осуществить сделку с заблокированными ИЦБ можно в системе TRANSAQ и в торговом терминале «Финам Трейд» с Единого счета. На ИИС эта услуга не доступна.
Вы выставляете цену для покупки или продажи бумаг — в торговой системе будет указана минимальная или максимальная цена. Когда будет найден покупатель, необходимо подписать согласие в личном кабинете, после чего произойдёт смена собственника. Время торгов: 11:00–15:00 (МСК). Сделки осуществляются в рублях в режиме Т+2. Для покупки бумаг необходим статус квалифицированного инвестора, продажа доступна всем физлицам.
На текущий момент сделки можно совершить только внутри брокера, т. к. основное место хранения заблокированных бумаг остается неизменным, но в депозитарии Финама акции меняют своего владельца.
По условиям: за сделки действует фиксированная комиссия 0,8%, независимо от оборота, рассчитывается и взимается в рублях.
Что я думаю по этому поводу.
Конечно, ситуация с блокировкой актива — нестандартная, и приходится действовать также. В этом варианте вам в первую очередь нужно для себя решить — на какие риски вы готовы, и какие сроки закладываете при инвестировании.
Покупка заблокированных бумаг, даже на организованном брокером рынке, несет огромные риски, которые в первую очередь связаны с развитием и усугублением общей геополитической ситуации в стране, отсутствием ликвидности на таких рынках и сроках возможной разблокировки этих бумаг.
Однако данная услуга является востребованной, особенно у клиентов с крупным капиталом. Хотя продажа бумаг происходит с большим дисконтом, который в моменте доходил до 60% — это один из работающих методов возврата ликвидности капитала.
Мне повезло больше, мой основной счет находится в Финаме, и иностранные бумаги, находившиеся на счете, не попали под блокировку и по-прежнему позволяют работать на иностранном рынке.
Однако идея с покупкой акций крупных компаний с дисконтом до 50% для меня интересна — понятно, что это будет лишь незначительная доля от общего портфеля, которая может быть заблокирована еще несколько лет, но в конечном итоге может принести кратный рост.
Что касается продажи бумаг — если есть возможность не использовать эти средства — оставайтесь в бумагах, ведь как говорил Баффет: «Если вы не собираетесь владеть акцией 10 лет, то нет смысла приобретать её и на 10 минут». Покупая бумагу, вы верили в её потенциал, оставайтесь верны себе.
Для тех, кому необходимо избавиться от этих бумаг, если будете продавать через Финам, плюсом будет тот факт, что можно компенсировать расходы на перевод, но нужно будет немного повозиться с документами.
Список активов, которые сейчас торгуются у брокеров, достаточно широкий и постоянно обновляется. Бумаги, доступные для покупки/продажи через Финам можно найти здесь. Сегодня в этом списке есть акции американских и китайских компаний, но нет фондов FinEx.
А это ссылка на наш телеграм-канал, где мы ведем свой собственный публичный портфель и комментируем свои решения. Подпишитесь и узнавайте больше новостей!
