Совет Директоров Башнефти на прошлой неделе анонсировал щедрые дивиденды. На данный момент доходность составляет 13,8% по привилегированным акциям, 12,1% - по обычным.
Итоговое утверждение Собранием акционеров состоится 21 июня.
Последний день, когда можно купить акции Башнефти с дивидендом 5 июля.
- Почему бы не взять акцию с такой доходностью? – спрашивают начинающие инвесторы.
Да, щедрость Башнефти по рапределению дивидендов за 2022 года порадовала.
Но я не покупаю компанию в свой портфель. Вот по каким причинам.
1. Компания уже несколько лет предоставляет плохие операционные отчеты. Добыча и переработка нефти Башнефтью снижалась еще до введения санкций.
В 2023 году на фоне снижения добычи «черного золота» картелем ОПЕК+ операционные объемы в компании упадут еще больше. И это при относительно невысоких ценах на нефть.
Да еще и эта непонятная система квотирования между «мамкой» и «дочкой». Материнская компания Роснефть снижает объемы добычи и переработки за счет Башнефти.
2. Кроме того, у Башнефти растет дебиторская задолженность. И составляет уже почти капитализацию компании. Это так Роснефть доит свою «дочку». Не через вывод дивидендов, а невыгодным для миноритариев способом.
3. Дивиденды платятся 25% от чистой прибыли по МСФО. Выплаты скачут, как американские горки. Последние три года показали, каким нестабильным может быть дивидендный доход от энергетических компаний. Как быстро меняется ситуация, сегодня есть прибыль, завтра нет. Тем более не стоит ожидать увеличения выплат в дивидендной политике от Башнефти.
Да, за 2022 год компания выплатит щедрые дивиденды. Сказались высокие цены на нефть в прошлом году.
Хотя какая была прибыль у Башнефти?
Какая на сегодняшний день потенциальная доходность по акциям?
Вопросы остаются без ответов. Отчетов по МСФО компания не предоставляет. И это еще больше отталкивает от покупки акций Башнефти.
У этой компании везде какие-то мутные схемы, недоговорки, непонятки.
Поэтому если хочется купить Банефть из-за дивидендов с двухзначной доходностью, нужно сто раз подумать выплатят ли щедрые дивиденды и в следующем году. 🎯 Я думаю нет.
Мне гораздо больше нравится компания Татнефть. Я много писала про данный бизнес на канале.
Спасибо, что дочитали)
Как инвесторское настроение?
У меня еще есть телеграм-канал🤗