Область или сегмент рынка?
Если широкие финансовые индексы могут быть полезны для инвестора благодаря диверсификации, то это не всегда верно для узких индексов. В последние два года появилось множество ETF, ориентированных на специфические инвестиционные идеи. Такие индексы включают в себя Ardour Global Index, ориентированный на альтернативную энергетику, Emerging Marijuana Growers Index, фокусирующийся на производителях медицинской марихуаны, а также EEF und Video Game Tech index GTR, ориентированный на видеоигры. Этот рост экзотических индексов в основном связан с маркетинговыми целями. Крупные провайдеры фондов уже заняли классические отрасли, и новые игроки должны предложить новые идеи, чтобы привлечь внимание СМИ. Один из примеров нишевых биржевых фондов - Loncar Cancer Immunotherapy ETF, который инвестирует в 31 акцию, фокусирующуюся на исследованиях и разработках лекарственных средств и технологий для борьбы с раком, используя иммунотерапию. В сегменте биотехнологий существуют тематические фонды, такие как Long-Term Care ETF, инвестирующий в инфраструктуру для пожилых, Organic ETF, фокусирующийся на производстве и распространении органических продуктов, Health and Fitness ETF, ориентированный на фитнес-технологии и питание, спортивное оборудование. Существует даже Obesity ETF, который включает акции компаний, занимающихся борьбой с ожирением и связанными с ним заболеваниями.
Неправильное отслеживание
Инвестиционные биржевые фонды могут оцениваться по ошибке отслеживания, которая отражает, насколько точно фонд следует своему отраслевому или географическому индексу. Несмотря на то, что все ETF отслеживают определенный индекс, некоторые могут не повторять его точно. Поэтому, при прочих равных условиях, предпочтительнее выбирать ETF с минимальной ошибкой отслеживания, который следует за базовым индексом ближе, чем похожий ETF с более высокой ошибкой отслеживания.
Юридические компетенции
Юрисдикция относится к месту, где был выпущен ETF-фонд. Большинство ETF-фондов было выпущено в юрисдикциях, которые обычно не вызывают вопросов, таких как США и страны ЕС, где Ирландия и Люксембург являются главными центрами. Все 12 ETF-фондов, доступных на Московской бирже, также зарегистрированы в Европе, в Ирландии. Регулирование этих двенадцати фондов основано на директиве UCITS об инвестиционных фондах, которая является золотым стандартом для описания фондов, которые могут быть обращены в различных странах.
Ликвидность и маркетмейкер
Маркетмейкеры являются ключевым элементом обеспечения ликвидности фондов ETF. В отличие от объема торгов, постоянное присутствие маркетмейкера на бирже гарантирует возможность купить или продать акции ETF по оптимальной цене для инвестора. Как правило, маркетмейкеры имеют договоренность с биржей и фондом, обязывающую их поддерживать двухсторонние котировки и узкие спреды, то есть небольшую разницу между ценой покупки и ценой продажи актива. Поэтому, когда выбираете фонды ETF для инвестирования, важно обратить внимание на того, кто является маркетмейкером на бирже для этого фонда.
Одним из ключевых аспектов является удобство доступа.
При выборе ETF необходимо учитывать издержки доступа к фонду, а не только издержки самого фонда. Для российских инвесторов доступны несколько вариантов приобретения ETF: покупка на заграничных биржах через российского или иностранного брокера (доступный только квалифицированным инвесторам), покупка на Московской бирже через российского брокера. При покупке на заграничных биржах через иностранных брокеров необходимо учитывать высокие комиссии, неудобства с налогообложением и отсутствие налоговых вычетов на доходы от инвестиций. Покупка ETF на Московской бирже через российского брокера является самым простым и дешевым вариантом. Многие брокеры и банки предлагают услуги удаленного открытия счета и подписания документов. Информацию о фондах можно найти на официальном сайте каждого ETF-провайдера, где приведены данные о составе активов, индексе, еженедельно обновляемый factsheet и другие важные сведения.