В прошлом у меня были другие увлечения и тогда мне казалось, что они никогда не изменятся.
Но, вот сейчас, спустя какое-то время они изменились и, как мне кажется, увлечение инвестированием останется со мной навсегда.
Нам сложно представить, те изменения, которые произойдут в будущем, поэтому мы предполагаем, что всё останется как есть. Но весь прошлый опыт говорит нам о том, что мы постоянно меняемся: наши взгляды, мысли, убеждения.
Забросить Дзен.канал не страшно, поменять хобби не критично. Но, в инвестировании одна из главных задач "продержатся" как можно дольше. Зачастую, те, кто добился впечатляющих результатов в инвестировании занимались этим долго. Очень долго, несколько десятилетий.
И главный вопрос: как "продержаться" долго?
Я где-то слышал такую фразу: "Нам нравиться то, что у нас получается"
Согласитесь, психологический тяжело делать то, что у тебя не получается.
Конечно, если вы начали делать что-то новое для себя, то в первое время у вас будет плохо получатся. Но, постепенно набирая опыт и знания получается всё лучше и лучше.
Как говорит Морган Хаузел: "В большинстве случае, когда вы видите кого-то, кто делает невероятные вещи с казалось бы минимальными усилиями, если вы спросите “Как у тебя это получается?”, то честным ответом будет “Я делал это каждый день на протяжении 10 лет."
Вопрос в том: Что помогает нам продолжать инвестировать на протяжении десятилетий?
Можно поглядеть на успешные случаи, когда люди занимались инвестированием всю жизнь. И первый приходим на ум: Уоррен Баффет - он занимается инвестированием с 10 лет и до текущего времени, когда ему уже 92 года.
Второе, что приходит на ум это случаи, когда обычным людям удалось скопить внушительное состояние к концу жизни.
Например, Рональд Рид - работал уборщиком и служащим бензоколонки, к концу жизни скопил около 8 млн. $
Энн Шейбер - она никогда не получала зарплату более 4 000 долларов в год, но сколотила состояние в 22 миллиона долларов благодаря скромной жизни и инвестициям.
Грейс Гронер - большую часть трудовой деятельности (а точнее, 43 года) проработала секретарём в компании Abbott Laboratories. Но, скопила более 7 млн. $ при минимальных вложениях и удачной покупке акций Abbott Laboratories, которая показала потрясающую доходность.
Возможно, есть ещё куча примеров, но остановимся на этих.
Их объединяет то, что они инвестировали в Американский рынок, который показал наилучшую доходность с начала 20-го века. То, есть у них инвестирование приносило хороший результат во многом благодаря общему росту рынка. Им это нравилось, поэтому было "легче продолжать".
Но, вот подобных историй я не слышал о Японских инвесторов, где с 1990 года рынок упал и не вернулся, к прежним значениям. Вероятно им было сложно продолжать делать то, чего "не получается".
Это так же можно сравнить, с попутным ветром:
Если ветер дует в направлении вашего движения, то всё что от вас требуется это расправить паруса и наслаждаться движением.
Если же ветер дует вам на встречу, то вам придётся приложить массу усилий, чтобы двигаться против него.
Таким образом, если в период накопления рынок не будет расти, или рост будет не значительный, то, психологический, продолжать инвестировать будет сложно. Особенно, если вы обращаете внимание на отдачу от инвестиций, доходность которую они приносят.
В таком случае, одним из решений может быть фокусировка на накопленной сумме. Или, что ещё лучше, на размере пополнений, которые зависят от нас.
На доходность, полученную в инвестировании, сложно повлиять. Особенно, когда весь рынок находится в стагнации или падении.
Главный посыл этой статьи заключается в том, что продолжать инвестировать десятилетия не так просто, как может показаться, тем более когда рынок показывает плохую доходность.
С другой стороны, тем кому удастся это сделать, могут рассчитывать на высокую ожидаемую доходность. Ведь во время накопления, активы не дорожали стремительно, что позволяло покупать их "дёшево".
Как в магазине: скупая сахар по 30 руб/кг вы рады, что он дешевеет, а потом когда его стоимость составляет 60 руб/кг - вы довольны тем, что ранее покупали его дёшево и не довольны высокой текущей стоимостью.
По сути, такая же логика должна действовать с акциями на бирже: сейчас вы рады снижению стоимости акций, а затем, при увеличении их стоимости вы довольны тем, что ранее покупали их дёшево и не довольны высокой текущей стоимостью.
Высокой стоимостью стоит выносить в кавычки, так как высокая текущая стоимость, имеется ввиду в сравнении с ценой в прошлом. Рыночная цена является справедливой, но может быть высокой по сравнению с недавним прошлым. В таком случае ошибочно считается, что акции переоценены. Но чтобы утверждать о том, что компания переоценена, вам нужно знать больше информации, чем доступна остальным участника рынка или иметь более эффективную модель оценки, чем рынок. Так как рынок включает всю имеющуюся доступную информацию, то скорее всего вы чего-то не знаете, поэтому ошибочно полагаете, что компания переоценена или наоборот, недооценена.
Высокая текущая стоимость по сравнению с недавним прошлым может удержать от покупки акций, что не рационально.
