Журнал «Эксперт» опубликовал мнение директора по научной работе Института Гайдара Сергея Дробышевского, посвященное дедолларизации – процессу замещения доллара США в межнациональных расчётах.
В последнее время всё активнее ведутся разговоры о дедолларизации мировой экономики, страны перестают доверять доллару как активу для хранения своих валютных резервов и отказываются от него в международных платежах в пользу национальных валют. И дело не только в боязни санкций: экономика США больше не выглядит надежной, а сложившаяся глобальная финансовая система – справедливой.
Оказавшаяся под санкциями Россия, не осталась в стороне от этого тренда и перевела торговлю на нацвалюты с Китаем, а вслед за ним и с другими дружественными странами. Плюс формальная торговля газом за рубли с Европой. В результате, по данным Банка России, доля «недружественных» валют в расчетах по экспорту упала с 87% в начале прошлого года до 48% в его конце.
Среди возможных альтернатив доллару сейчас рассматривается китайский юань, за которым стоит вторая экономика мира. Так, Бразилия и Китай, две страны с взаимным товарооборотом 150 млрд долларов, заключили соглашение о торговле в юанях, вызвав обеспокоенность США о формировании независимой от доллара экономики. От доллара отказываются все больше стран и не только партнеры Китая. Так, избавиться от доллара во взаимных торговых расчетах хотят Индия и Малайзия. О переходе на торговлю в юанях с Китаем и в рупиях с Индией задумался Египет. Одновременно Китай ведет такую же торговлю за юани с Россией, Пакистаном, Турцией и другими странами, а также договорился с Саудовской Аравией о том, чтобы платить за нефть в юанях.
Однако рано говорить о том, что юань способен потеснить доллар. Юань пока даже не является свободно конвертируемой валютой. Кроме того, вряд ли мир захочет господства какой-то одной валюты в мировой финансовой системе и сменить доллар на юань, зная какими рисками это чревато. Именно поэтому все страны, включая Россию, пытаются продвигать платежи в национальных валютах. Но для этого нужно выстроить новую платежную инфраструктуру. Помочь в организации торговли в нацвалютах могут также валютные свопы между центробанками двух стран. Такие свопы позволяют поставить валюту во временное пользование под определенные проценты.
Например, если какая-то страна хочет рассчитываться с Китаем в юанях, она может попросить Китай поставить ей большой объем юаней по свопу. Одновременно она поставляет и Китаю по свопу свою валюту. Такие свопы были запущены в январе Центробанком России и Народным банком Китая.
Сергей Дробышевский отметил, что такие свопы позволяют странам подстраховаться на случай потрясений – каких-нибудь мини-кризисов.
«Китайский ЦБ, предоставляющий свопы, гарантирует стране-партнеру, скажем России, что в случае, если внутри нее возникнет дополнительный спрос на юани, эту валюту предоставят. Это нужно, чтобы избежать дефицита юаней», – сказал он.
Потенциальная проблема организации расчетов в нацвалютах кроется в нестабильности локальных валют. Но самый главный вопрос – несоответствие балансов в торговле между разными странами. Как правило, экспортируют в одни страны, а импортируют из других. Это усложняет организацию торговли в нацвалютах.
Россия уже столкнулась с излишком «чужой» валюты – речь идет об избытке юаней в конце прошлого года, когда российские банки не знали, куда вложить избыточный объем полученных от экспорта юаней. Таким образом, у российских банков могут так же скопится рупии, дирхамы и прочие валюты, которыми наши партнеры будут расплачиваться за российские энергоносители. Что банкам делать с этим валютным излишком? Очевидный выход для России – настойчиво продвигать расчеты в рублях за все наши основные экспортные товары с проведением сделок через российскую сырьевую биржу, причем как можно скорее.