Если в кризис 2008 года практически все ведущие мировые центральные банки обвалили свои ключевые ставки практически в пол и начали массово выкупать "активы с рынка", то сейчас такой опции у них практически нет. Спасибо высочайшей инфляции на Западе. Максимум, что могут сделать ЦБ - это попробовать перестать повышать свои процентные ставки.
Как пишет тот же Reuters, 15 марта швейцарский банк Credit Suisse заявил, что займет до 54 миллиардов долларов у центрального банка Швейцарии, чтобы поддержать ликвидность и доверие инвесторов после того, как падение его акций усилило опасения по поводу глобального банковского кризиса.
Заявление швейцарского банка помогло остановить активные продажи на финансовых рынках на азиатских утренних торгах в четверг после жарких сессий в Европе и США накануне, когда инвесторы беспокоились о потенциальном массовом оттоке депозитов из ведущих мировых банков.
В своем заявлении в начале четверга Credit Suisse указал, что воспользуется опционом на получение займа у центрального банка до 50 миллиардов швейцарских франков (54 миллиарда долларов). Заявление последовало за заверениями швейцарских властей, что Credit Suisse выполнил «требования к капиталу и ликвидности, предъявляемые к системно значимым банкам», и что при необходимости он может получить доступ к ликвидности центрального банка.
Credit Suisse стал первым крупным глобальным банком, получившим экстренную помощь после финансового кризиса 2008 года, и его проблемы вызвали серьезные сомнения в том, что центральные банки смогут поддерживать свою борьбу с инфляцией с помощью агрессивного повышения процентных ставок.
Займы Credit Suisse будут осуществляться в рамках обеспеченной кредитной линии и краткосрочной кредитной линии, полностью обеспеченной высококачественными активами.
Проблемы 167-летнего банка сместили внимание инвесторов и регулирующих органов с США на Европу.
Опасения по поводу Credit Suisse добавились к опасениям в отношении банковского сектора, вызванным крахом на прошлой неделе Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank, двух американских банков среднего размера [точнее, из ТОП-20].
Внимание инвесторов также сосредоточено на действиях центральных банков и других регулирующих органов в разных странах по восстановлению доверия к банковской системе.
15 марта в среду обвал акций Credit Suisse привел к падению европейского банковского индекса (.SX7P) на 7%, в то время как 5-летние кредитные дефолтные свопы для флагманского швейцарского банка достигли нового рекордно высокого уровня.
Быстрый рост процентных ставок усложнил для некоторых предприятий выплату или обслуживание кредитов, что увеличило вероятность убытков для кредиторов, которые также обеспокоены рецессией.
Трейдеры теперь делают ставку на то, что Федеральная резервная система, которая еще на прошлой неделе, как ожидалось, ускорит повышение процентных ставок перед лицом устойчивой инфляции, может быть вынуждена сделать паузу и даже изменить курс.
Ставки на значительное повышение процентной ставки Европейского центрального банка на ближайшем заседании (в четверг) также быстро испарились из-за растущих опасений по поводу состояния банковского сектора Европы. Ценообразование на денежном рынке предполагало, что трейдеры теперь видят менее 20% вероятности повышения ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов.
Всё так, высокие ставки центральных банков делают спасение и помощь для и без того страдающих западных коммерческих банков дорогой, и как/когда она аукнется банкам, которые сейчас такой помощью пользуются, неизвестно. А снижение ключевых ставок очень быстро приведёт к новому всплеску инфляции на Западе.
Вот такая вилка у западных регуляторов и западной финансовой системы.