В статье разберем, что такое индикатор Баффета и зачем он вообще нужен.
Многие уже знают, кто такой Уоррен Баффет - известный мировой инвестор, чей инвестиционный портфель обгоняет динамику индекса. По его методике можно легко определить, насколько перегрет или недооценен рынок акций.
В чём заключается суть методики?
Суть в сравнении отношения стоимости всех акций публичных компаний к валовому национальному продукту: измеряется в процентах. В формуле «индикатора Баффета» чаще всего используется валовый внутренний продукт (ВВП). ВНП и ВВП исторически отличаются примерно на 1%.
Как рассчитывается индикатор?
Обычно индикатор Баффета находится в районе 100%. Значение опускалось ниже 30% во время Великой Депрессии и ненадолго в 1982 году. Пиковые значения были перед крахом рынка (и началом Великой Депрессии) в 1929 году и во время бума доткомов в 2000 году.
В настоящее время индикатор Баффета США составляет 158%, что говорит о возможной коррекции рынка США.
Значение индикатора Баффета на сегодня не превышает его исторических максимумов 2021 года, но все равно держится выше 100% уже более 8-ми лет. Мы не можем точно сказать, когда будет коррекция. Но мы можем увидеть, что рынки в ней нуждаются.
Если говорить о рынке РФ, то здесь, наоборот, компании недооценены. В настоящее время индикатор составляет 30,62%, а значит - есть куда расти.
Зная о переоценённости или неоцененности рынка, не стоит полностью выводить все средства или перераспределять в недооценённые экономики. Потому что мы не знаем, как долго такая ситуация будет продолжаться. Но мы можем обезопасить себя и подготовить значительную долю свободных денежных средств, чтобы на случай коррекции иметь возможность докупать.
Подведем итог
Через индикатор Баффета мы можем проанализировать справедливую стоимость экономики отдельной страны и определить перспективные направления для инвестиций и направления, в которых нужно быть осторожнее. Для собственной перестраховки держите кэш (свободные денежные средства), облигационный запас в портфеле. Тогда вы сможете подготовить себя на случай коррекции и выгодно зайти в рынок.
Важно помнить, что результат индикатора и его трактовка не обязательно приведет к результату, который вы ожидаете: это лишь один из инструментов для анализа.
Чтобы индикатор Баффет сработал лучше, важно уметь определять в каком бизнес-цикле находится экономика исследуемой страны. В Библиотеке инвестора как раз лежит файл на тему "Как определить бизнес-цикл экономики". Переходите по ссылке, скачивайте и изучайте!
