Продолжаем разбирать квартальные отчеты компаний и сегодня на очереди крупнейший в России производитель мясной продукции - группа Черкизово.
Финансовые результаты
- За 1 полугодие 2022 года выручка выросла на 20% и составила 88,9 млрд рублей.
- Показатель EBITDA вырос на 12% до 13,4 млрд рублей.
- Чистая прибыль снизилась в 2 раза до 6,9 млрд рублей против 13,5 млрд годом ранее.
- Чистый долг вырос на 32% и составил 94,4 млрд рублей.
Рост выручки обусловлен хорошими результатами продаж в сегментах Курица и Мясопереработка, а также приобретением активов.
Чистая прибыль снизилась в связи с увеличением затрат на сырьевые товары, транспортировку и высокими процентными ставками.
Производственные результаты
Объем продаж в сегменте Курица снизился на 1,4% год к году до 354,7 тысяч тонн, при этом выручка в этом сегменте выросла на 11,2% до 51,6 млрд рублей, что обусловлено увеличением средней цены реализации на 11,8% до 144,9 рублей за килограмм. Также продажи по направлениям фудсервиса и экспорта показали двузначный рост.
Объем продаж в сегменте Индейка увеличился на 60% до 38 тысяч тонн, средняя цена реализации составила 203,6 рублей за килограмм, а выручка выросла на 83,5% и составила 7,9 млрд рублей в первую очередь за счет закрытия сделки по приобретению 50% доли в предприятии Тамбовская индейка. Помимо разведения, выращивания, переработки и реализации индейки, сегмент включает в себя производство и продажу кормов.
Сегмент Свиноводства показал увеличение объемов продаж на 1,4% до 65,8 тысяч тонн. Выручка здесь выросла на 13% и составила 12,4 млрд рублей, что также связано с присоединением предприятия Самсон-Продукты питания в апреле 2022 года. Средняя цена реализации жирных свиней выросла на 10% и составила 111 рублей за килограмм, стоимость туш не изменилась и осталась на уровне 156,8 рублей за килограмм.
Объем продаж в сегменте Мясопереработка вырос на 3,6% до 62,6 тысяч тонн, выручка в этом сегменты выросла на 37,1% до 17,1 млрд рублей за счет роста средней цены реализации на 33% до 274,3 рублей за килограмм.
Помимо этого в августе компания запустила крупнейший в России завод по переработке высокопротеиновых масличных культур (соевых бобов) в Липецкой области, что позволит диверсифицировать бизнес за счет продаж масла, шрота и лецитина. Продукцию также планируется экспортировать в Китай и страны СНГ.
Являясь бенефициаром текущей ситуации, Черкизово продемонстрировала позитивный отчет. Объемы продаж растут, как и цены на продукцию, однако компания вынуждена брать кредиты для закрытия сделок по приобретению новых предприятий с непривлекательными процентными ставками, что негативно сказывается на долговой нагрузке.
Примечательно, что компания продолжает наращивать экспорт продукции и строит новые заводы с целью диверсификации бизнеса.
В моем портфеле российских акций доля Черкизово занимает 5% от капитала.
Аналогом на американском рынке является компания Tyson Foods, отчет которой я разбирала ранее в этой статье.
#инвестиции #фондовыйрынок #инвестициивакции #инвестициидляначинающих #дивиденды #финансы #экономика #черкизово