Привет. Вполне вероятно, через несколько месяцев сокрушающиеся о том, что не успели выйти с рынка, будут сокрушаться о том, что не успели зайти. Как оно обычно и происходит.
На прошлой неделе в четверг немного пообщался с одним уважаемым коллегой в ходе его онлайн-мероприятия. Не во всём согласен с тезисами - к примеру, о том, что сейчас на нашем рынке время консервативной концентрации, а не диверсификации - однако, точки соприкосновения мы также нашли. К примеру, касательно того обстоятельства, что наш многострадальный рынок вполне себе может оказаться готовым к планомерному поступательному оживлению где-то между сентябрём и октябрём 2022 года. Кратко изложим, почему:
1) Как рассказывает Антон, ему удалось сохранить свою команду, поскольку у них не было завязки на обучении, а фокус - на управлении капиталом. Но вот его знакомый, заведовавший именно онлайн-школой, из 68 человек уволил 60 (!!!).
2) Сегодня за утренним кофе смотрел свежий ролик Киры с InvestFuture. Кира подавлена. По её мнению, наш рынок “скорее, мёртв” (с), инвесторы обивают пороги отделений ВТБ и требуют свои деньги, мир никогда не будет прежним, и власть Саурона распространится по всему Средиземью… Что это значит? Это значит, что вполне возможно - вот она, точка отчаяния масс.
3) Окончательно истекут последние депозиты по высоким ставкам. С чем столкнутся люди? Правильно, с заманчивыми (нет) предложениями реинвестировать средства под 5-6% годовых. Конечно, частично средства пойдут снова в бетон, либо на потребление, однако…
4) СВО сильно навряд ли закончится, но чем чёрт не шутит. Угар экономической войны постепенно спадает, политический кризис в Европе планомерно развивается, рейтинги демократов в США застенчиво знакомятся со Спанч-Бобом, под санкции уже сейчас аккуратненько подкладывают антисанкционные обходные бумажки… Лето оказалось неожиданно жарким, а зима вполне может стать хотя бы не слишком тёплой, этого хватит. Данный фактор способен сыграть и попозже, к ноябрю-декабрю.
5) Посреди осени разрешится банковская интрига. Эльвира обещала рассказать, кого и как мы будем докапитализировать, а кому и дивиденды платить можно. Обратили внимание, как в пятницу после решения о ставке было сказано, что для тех банков, кто не пользуется поддержкой ЦБ, ограничений в этом смысле нет? Конечно, быстрых дивидендов от Сбербанка я не жду. Тем не менее, с высокой вероятностью среди докапитализируемых банков его не окажется, и как раз осенью разрешат публиковать отчётность. Если окажется, что всё не так уж и плохо, то наш бывший локомотив рынка может потерять приставочку “бывший”.
Сейчас рынок играет в очень забавную игру. Вы ведь слышали высказывание Баффета про “последнего дурака”? Это когда true investors хватают с торгов условные акции Tesla как горячие пирожки по $1100, полагая, что после них найдётся ещё больший дурак, готовый попозже забрать их ещё дороже. Так вот, российский фондовый рынок играет в игру…про первого дурака:) Вы думаете, тягостное уныние и апокалиптические стенания продолжатся, чуть только наметится разворот? Поначалу, конечно, да, и все будут твердить про “отскок дохлой кошки”, но лишь только покажется, что над бескрайними степями, лесами и лугами Родины забрезжил рассвет - игра в первого дурака сменится игрой в последнего.
К чему это всё? Во-первых, поделиться результатами беседы с коллегой. Во-вторых… Со статистически значимой частотой дно никто не угадывает. Наш сегодняшний разговор ни в коем случае нельзя рассматривать как прогноз. Но если Вы всё же решили быть в рынке, но “сидите на заборе” и ждёте перемен, то вполне может так сложиться, что покупать будете то, что растёт, а продавать - что падает. А нужно - наоборот:)
А надежда - есть. Всех обнял.